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Solvencia y liquidez COAC segmento 2 y 3 en Chimborazo: Un estudio comparativo
Solvency and liquidity of COAC segments 2 and 3 in Chimborazo: A comparative study
Solvncia e liquidez dos segmentos 2 e 3 da COAC em Chimborazo: Um estudo comparative
Correspondencia: gcedeno@espoch.edu.ec
Ciencias Econmicas y Empresariales
Artculo de Investigacin
* Recibido: 15 de abril de 2025 *Aceptado: 20 de mayo de 2025 * Publicado: 23 de junio de 2025
I. Ingeniera en empresas, Magister en Auditoria Integral y Mster Universitario en Direccin de Empresas MBA, Profesora de la Escuela Superior Politcnica de Chimborazo, Riobamba, Ecuador.
II. Ingeniero Industrial, Licenciado en Comunicacin Social y Magister en pequeas y Medianas Empresas Mencin Finanzas, Profesor de la Escuela Superior Politcnica de Chimborazo, Riobamba, Ecuador.
III. Ingeniera en Banca y Finanzas, Unin Provincial de Cooperativas de Ahorro y Crdito de Chimborazo UPROCACH, Riobamba, Ecuador.
IV. Ingeniero en Administracin de Empresas, Mster en Ciencias Mencin Direccin de Empresas, Escuela Superior Politcnica de Chimborazo, Riobamba, Ecuador.
Resumen
El presente trabajo analiz de forma comparativa la solvencia y la liquidez de las cooperativas de ahorro y crdito de los segmentos 2 y 3 en la provincia de Chimborazo durante el perodo septiembre 2023 - septiembre 2024. Se emplearon mtodos descriptivos y comparativos, para analizar indicadores como la Liquidez, centrndose en Liquidez Corriente, Margen de intermediacin Financiera sobre los activos los activos promedio y morosidad e indicadores para la solvencia, como el ROA (Retorno sobre activos), ndice de capitalizacin Neta, Proporcin de Activos Productivos. Los resultados mostraron que el segmento 2 present una estructura financiera ms slida, como la Cooperativa Educadores de Chimborazo destacando por su ndices de Liquidez y Solvencia en cumplimiento con la normativa de la SEPS, el segmento 3 evidenci mayor tendencia entre todas la cooperativas en trminos de liquidez la que ms destaca es la COAC San Jorge en su liquidez corriente, de igual manera su morosidad representa un porcentaje significativo; por otra parte el Margen de intermediacin Financiera sobre los activos promedio no se apegan a la normativa. En trminos de solvencia, la COAC San Jorge lidera tanto en Capitalizacin neta como en Activos Productivos, sin embargo, su ROA no cumple con la normativa de la SEPS.
Palabras clave: Solvencia; liquidez; cooperativas de ahorro y crdito; gestin financiera; morosidad; activos productivos.
Abstract
This work comparatively analyzed the solvency and liquidity of savings and credit cooperatives in segments 2 and 3 in the province of Chimborazo during the period September 2023 - September 2024. Descriptive and comparative methods were used to analyze indicators such as Liquidity, focusing on Current Liquidity, Financial Intermediation Margin on assets, average assets and delinquency, and indicators for solvency, such as ROA (Return on assets), Net Capitalization Ratio, Proportion of Productive Assets. The results showed that segment 2 presented a more solid financial structure, such as the Chimborazo Educators Cooperative, standing out for its Liquidity and Solvency ratios in compliance with SEPS regulations, segment 3 showed a greater trend among all cooperatives in terms of liquidity, the most notable being the COAC San Jorge in its current liquidity, likewise its delinquency represents a significant percentage; Furthermore, the Financial Intermediation Margin on average assets does not comply with regulations. In terms of solvency, COAC San Jorge leads both in Net Capitalization and Earning Assets; however, its ROA does not comply with SEPS regulations.
Keywords: Solvency; liquidity; savings and credit cooperatives; financial management; delinquency; earning assets.
Resumo
Este trabalho analisou comparativamente a solvncia e a liquidez das cooperativas de poupana e crdito dos segmentos 2 e 3 da provncia de Chimborazo durante o perodo de setembro de 2023 a setembro de 2024. Mtodos descritivos e comparativos foram utilizados para analisar indicadores como Liquidez, com foco na Liquidez Corrente, Margem de Intermediao Financeira sobre ativos, ativos mdios e inadimplncia, e indicadores de solvncia, como ROA (Retorno sobre ativos), ndice de Capitalizao Lquida, Proporo de Ativos Produtivos. Os resultados mostraram que o segmento 2 apresentou uma estrutura financeira mais slida, como a Cooperativa de Educadores de Chimborazo, destacando-se por seus ndices de Liquidez e Solvncia em conformidade com as normas do SEPS, o segmento 3 apresentou uma tendncia maior entre todas as cooperativas em termos de liquidez, sendo a mais notvel a COAC San Jorge em sua liquidez corrente, da mesma forma que sua inadimplncia representa um percentual significativo; Alm disso, a Margem de Intermediao Financeira sobre ativos mdios no est em conformidade com as normas. Em termos de solvncia, a COAC San Jorge lidera tanto em Capitalizao Lquida quanto em Ativos Rentveis; no entanto, seu ROA no est em conformidade com as normas do SEPS.
Palavras-chave: Solvncia; liquidez; cooperativas de poupana e crdito; gesto financeira; inadimplncia; ativos rentveis.
Introduccin
El presente estudio tuvo como objetivo evaluar y comparar la solvencia y liquidez de las cooperativas de los segmentos 2 y 3 de la provincia de Chimborazo durante el perodo comprendido entre septiembre de 2023 y septiembre de 2024. Este anlisis busc identificar las principales tendencias y diferencias significativas en los indicadores financieros de estas instituciones, proporcionando una visin clara sobre su estabilidad econmica y su capacidad para enfrentar los desafos financieros del entorno(Superintendencia de Economa Popular y Solidaria., 2011).
En el marco de la Ley Orgnica de Economa Popular y Solidaria (2011), que regula el funcionamiento de las cooperativas y otras entidades econmicas populares en Ecuador, este estudio adquiri relevancia al centrarse en la sostenibilidad financiera de las cooperativas. Estas entidades, pilares de la economa solidaria, promueven relaciones econmicas basadas en la solidaridad, la cooperacin y la reciprocidad, contribuyendo al bienestar colectivo y al desarrollo econmico local(Jimnez, Valle, & Veloz, 2020).
Las cooperativas de ahorro y crdito de los segmentos 2 y 3 desempean un rol fundamental al brindar servicios financieros esenciales a sectores de la poblacin que, de otro modo, no tendran acceso a ellos (Catucuago, 2020). Estas cooperativas facilitan el financiamiento de proyectos productivos y promueven la inclusin financiera, generando ingresos y satisfaccin de necesidades bsicas de sus miembros(CORDES, 2018). Sin embargo, garantizar su estabilidad financiera es crucial para mantener su sostenibilidad a largo plazo y su contribucin efectiva al bienestar de sus asociados y la comunidad en general(RFD, 2023).
En este estudio, se analizaron indicadores financieros clave como la liquidez corriente, el margen de intermediacin estimado sobre el activo promedio, la morosidad ampliada, el retorno sobre activos (ROA), el ndice de capitalizacin neto y la proporcin de activos productivos. Los valores referenciales utilizados para estos anlisis fueron extrados de las Fichas Metodolgicas de Indicadores Financieros elaboradas por la Direccin Nacional de Informacin Tcnica y Estadsticas de la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria (SEPS) en abril de 2017 (Versin 1.0).
Estos indicadores ofrecen una visin integral de la solvencia y liquidez de las cooperativas, permitiendo identificar fortalezas y debilidades dentro del sector. En trminos comparativos, este estudio identifica diferencias entre las cooperativas de los segmentos 2 y 3 en cuanto a su gestin financiera, reflejando enfoques distintos en la administracin de recursos y toma de decisiones estratgicas. Se destacan las cooperativas con indicadores financieros positivos por su adecuada administracin, mientras que aquellas con problemas de solvencia o liquidez son objeto de recomendaciones estratgicas.
Materiales y mtodos
Se llev a cabo un estudio descriptivo, comparativo y transversal, centrado en el anlisis de la solvencia y liquidez de las COAC de los segmentos 2 y 3 en la provincia de Chimborazo, Ecuador. Este diseo permiti evaluar indicadores financieros clave durante el perodo comprendido entre septiembre de 2023 y septiembre de 2024, para identificar tendencias, fortalezas y reas de mejora.
La poblacin del estudio estuvo conformada por todas las COAC clasificadas en los segmentos 2 y 3 por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria (SEPS) en la provincia de Chimborazo. Se seleccionaron 8 cooperativas como muestra representativa: cuatro del segmento 2 (COAC Educadores de Chimborazo, 4 de octubre, Lucha Campesina y Minga) podemos destacar de estas COACS la COAC educadores del Chimborazo es una Cooperativa cerrada. En cuanto al segmento 3 (COAC Cmara de Comercio de Riobamba LTDA, Sol de los Andes LTDA Chimborazo, Nueva Esperanza LTDA y San Jorge LTDA). El criterio de seleccin se bas en la disponibilidad de datos de la DATA de la SEPS con corte a septiembre de 2024.
El estudio se realiz en la provincia de Chimborazo, donde operan las cooperativas seleccionadas. La recoleccin y anlisis de datos abarc un perodo de 12 meses, desde septiembre de 2023 hasta septiembre de 2024, permitiendo observar variaciones en los indicadores financieros a lo largo del tiempo.
La informacin utilizada en este anlisis fue obtenida exclusivamente de la SEPS; en el marco del convenio entre la Escuela Superior Politcnica de Chimborazo (ESPOCH) y la Unin Provincial de Cooperativas de Ahorro y Crdito de Chimborazo (UPROCACH). Las variables principales analizadas fueron:
Liquidez: Liquidez corriente, Margen de intermediacin estimado sobre el activo promedio, Morosidad ampliada. Estos tres indicadores fueron seleccionados para el anlisis de liquidez debido a su capacidad de ofrecer una perspectiva completa sobre la disponibilidad de recursos inmediatos (liquidez corriente), la eficiencia en la generacin de ingresos a partir de la actividad financiera (margen de intermediacin) y el nivel de riesgo asociado a los crditos otorgados (morosidad ampliada). En conjunto, estos indicadores permiten evaluar no solo la capacidad de la cooperativa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, sino tambin la calidad y eficiencia de su gestin financiera.
Solvencia: Retorno sobre activos (ROA), ndice de capitalizacin neto, proporcin de activos productivos. Estos indicadores se utilizaron para el anlisis de solvencia debido a su capacidad para reflejar la estabilidad financiera a largo plazo de las cooperativas. El ROA mide la rentabilidad generada por los activos de la cooperativa, proporcionando informacin sobre la eficiencia en el uso de los recursos. El ndice de capitalizacin neto indica la proporcin de recursos propios en relacin con los recursos totales, lo cual es fundamental para evaluar la solidez patrimonial y la capacidad de la cooperativa para absorber prdidas. Finalmente, la proporcin de activos productivos refleja la capacidad de la cooperativa para generar ingresos a partir de sus activos, lo que es crucial para garantizar su viabilidad a largo plazo. En conjunto, estos indicadores permiten una evaluacin integral de la capacidad de la cooperativa para mantener su estabilidad financiera en el tiempo.
Los valores referenciales para estos indicadores fueron extrados de las Fichas Metodolgicas de Indicadores Financieros (Direccin Nacional de Informacin Tcnica y Estadsticas, abril 2017, Versin 1.0). Los datos recolectados fueron consolidados y analizados utilizando herramientas estadsticas en Microsoft Excel, y los resultados fueron representados en grficos para facilitar su interpretacin. Este enfoque metodolgico asegur la rigurosidad del estudio, permitiendo replicar el anlisis en contextos similares y garantizando la validez de la informacin.
Resultados del anlisis
Liquidez de las COAC del Segmento 2
Figura 1: Superintendencia de Economa Popular y Solidaria - Sistema de Acopio de Informacin
La Figura 1 muestra la evolucin del indicador de Liquidez Corriente en cooperativas del segmento 2. En 2023, COAC 4 DE OCTUBRE registr una liquidez corriente del 24,13%, que descendi al 17,60% en 2024. Por el contrario, COAC EDUCADORES DE CHIMBORAZO LTDA present un aumento de 34,50% en 2023 a 40,19% en 2024. COAC LUCHA CAMPESINA mostr un incremento leve, pasando de 14,69% en 2023 a 16,79% en 2024. Finalmente, COAC MINGA LTDA evidenci un aumento considerable, de 12,90% a 27,15%. Segn la normativa de la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria (SEPS), un ndice de liquidez corriente mayor a 1 es indicativo de la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo. De acuerdo a los datos, todas las cooperativas cumplen con este criterio, aunque presentan distintas tendencias en la gestin de su liquidez.
Figura 2: Superintendencia de Economa Popular y Solidaria - Sistema de Acopio de Informacin
La Figura 2 muestra la evolucin del indicador de Eficiencia Financiera, medido a travs del Margen de Intermediacin Estimado sobre el Activo Promedio en cooperativas del segmento 2. En 2023, COAC 4 DE OCTUBRE alcanz un margen del 2,91%, el cual disminuy notoriamente al 0,01% en 2024. COAC EDUCADORES DE CHIMBORAZO LTDA mostr un incrementando de 2,41% en 2023 a 2,75% en 2024. Por su parte, COAC LUCHA CAMPESINA present un margen negativo en 2023 de -0,34%, que mejor a 0,76% en 2024. En contraste, COAC MINGA LTDA pas de un margen positivo de 0,95% en 2023 a -0,84% en 2024. De acuerdo con la normativa de la SEPS, un margen de intermediacin positivo y creciente es un indicativo de una eficiente gestin operativa. Estos resultados reflejan que algunas cooperativas han mejorado su eficiencia, mientras que otras han experimentado disminuciones en su rendimiento financiero.
Figura 3: Superintendencia de Economa Popular y Solidaria - Sistema de Acopio de Informacin
La Figura 3 muestra la evolucin del indicador de Morosidad Ampliada en cooperativas del segmento 2. COAC 4 DE OCTUBRE increment su morosidad de 3,15% en 2023 a 7,03% en 2024. COAC EDUCADORES DE CHIMBORAZO LTDA mostr un ligero aumento de 1,13% a 1,39% en el mismo perodo. COAC LUCHA CAMPESINA registr un incremento de 2,63% en 2023 a 2,90% en 2024. En contraste, COAC MINGA LTDA evidenci un incremento considerable, pasando de 9,70% en 2023 a 11,57% en 2024. Segn el segmento, una morosidad inferior al 5% es considerada aceptable. Con base en estos resultados, algunas cooperativas mantienen niveles de morosidad dentro de los lmites normativos, mientras que otras presentan incrementos significativos que reflejan posibles desafos en la gestin de su cartera de crdito.
Liquidez de las COAC del Segmento 3
Figura 4: Superintendencia de Economa Popular y Solidaria - Sistema de Acopio de Informacin
La Figura 4 muestra la evolucin del indicador de Liquidez Corriente en cooperativas del segmento 3. COAC Cmara de Comercio de Riobamba LTDA increment su liquidez de 30,89% en 2023 a 33,37% en 2024. COAC Sol de los Andes LTDA Chimborazo duplic su liquidez, pasando de 16,99% en 2023 a 33,97% en 2024. COAC Nueva Esperanza LTDA tambin mostr un aumento significativo, de 12,56% a 25,25%. En contraste, COAC San Jorge LTDA experiment una reduccin en su liquidez, pasando de 45,13% en 2023 a 34,94% en 2024. Conforme a la normativa de la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria (SEPS), una liquidez corriente superior a 1 indica la capacidad de la cooperativa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. En este contexto, todas las cooperativas cumplen con este criterio, aunque se observan variaciones en su capacidad de manejo de activos y pasivos a corto plazo.
Figura 5: Superintendencia de Economa Popular y Solidaria - Sistema de Acopio de Informacin
La Figura 5 muestra la evolucin del indicador de Eficiencia Financiera, medido a travs del Margen de Intermediacin Estimado sobre el Activo Promedio en cooperativas del segmento 3. En 2023, COAC Cmara de Comercio de Riobamba LTDA report un margen de -0,34%, que aument a -1,84% en 2024. COAC Sol de los Andes LTDA Chimborazo present los resultados ms altos, con -5,85% en 2023 y -3,45% en 2024, se puede observar un ligera disminucin. COAC Nueva Esperanza LTDA mostr un margen positivo en 2023 con 0,06%, que descendi a -0,37% en 2024. COAC San Jorge LTDA registr -0,06% en 2023 tuvo una leve mejor al subir a -0,01% en 2024. Este indicador, nos dice que mientras sea positivo y creciente muestra eficiencia en la gestin operativa. En este sentido, la mayora de las cooperativas presentan tendencias negativas en sus mrgenes.
Figura 6: Superintendencia de Economa Popular y Solidaria - Sistema de Acopio de Informacin
La Figura 6 muestra la evolucin del indicador de Morosidad Ampliada en cooperativas del segmento 3. COAC Cmara de Comercio de Riobamba LTDA increment significativamente su morosidad de 16,79% en 2023 a 56,53% en 2024. COAC Sol de los Andes LTDA Chimborazo tambin mostr un aumento, pasando de 11,77% a 15,88%. COAC Nueva Esperanza LTDA increment su morosidad de 5,09% a 6,22%, mientras que COAC San Jorge LTDA pas de 10,42% en 2023 a 12,32% en 2024. Segn el segmento, un nivel de morosidad inferior al 5% es considerado aceptable. En este contexto, las cooperativas analizadas no alcanzan el estndar acorde a su segmento.
Comparacin de la Liquidez entre los Segmentos 2 y 3
El anlisis de la liquidez en las cooperativas del segmento 2 muestra que todas las entidades cumplen con el parmetro establecido por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria (SEPS), que requiere una Liquidez Corriente mayor a 1 para garantizar la capacidad de cubrir obligaciones a corto plazo. En este sentido, COAC EDUCADORES DE CHIMBORAZO LTDA destaca con un 40,19%, mientras que COAC 4 DE OCTUBRE y COAC LUCHA CAMPESINA presentan valores de 17,60% y 16,79%, respectivamente, mantenindose dentro del umbral normativo. Sin embargo, la Eficiencia Financiera, medida mediante el Margen de Intermediacin Estimado sobre el Activo Promedio, muestra resultados ms diversos. Segn la SEPS, un margen positivo y creciente refleja una gestin operativa eficiente. En este aspecto, COAC EDUCADORES DE CHIMBORAZO LTDA cumple con este criterio al alcanzar un 2,75%, en comparativa con la COAC 4 DE OCTUBRE que registra un mnimo de 0,01% y COAC MINGA LTDA presenta un margen negativo de -0,84%. Por ltimo, en cuanto a la Morosidad Ampliada, la normativa establece que debe mantenerse por debajo del 5% para asegurar la calidad de la cartera crediticia. COAC EDUCADORES DE CHIMBORAZO LTDA y COAC LUCHA CAMPESINA se encuentran dentro de este rango con 1,39% y 2,90%, respectivamente, mientras que COAC 4 DE OCTUBRE (7,03%) y COAC MINGA LTDA (11,57%) superan el lmite sugerido. En conjunto, las cooperativas del segmento 2 presentan una adecuada capacidad de liquidez; no obstante, los resultados en eficiencia financiera y morosidad revelan que algunas no cumplen con la normativa correspondiente y podran ser objeto para la implementacin de estrategias de mejora en su gestin.
En las cooperativas del segmento 3, el anlisis de la liquidez revela que todas cumplen con el requisito de Liquidez Corriente mayor a 1, conforme a la normativa de la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria (SEPS). COAC Sol de los Andes LTDA Chimborazo muestra un incremento significativo, alcanzando un 33,97%, mientras que COAC Nueva Esperanza LTDA y COAC Cmara de Comercio de Riobamba LTDA registran valores de 25,25% y 33,37%, respectivamente. Sin embargo, la Eficiencia Financiera conforme a DATA de la SEP presenta resultados negativos en todas las cooperativas del segmento. La normativa de la SEPS establece que un margen positivo y creciente es indicador de una gestin eficiente, pero COAC Cmara de Comercio de Riobamba LTDA (-1,84%), COAC Sol de los Andes LTDA Chimborazo (-3,45%) y COAC Nueva Esperanza LTDA (-0,37%) no alcanzan este estndar, mientras que COAC San Jorge LTDA se aproxima con un margen de -0,01%. En lo que respecta a la Morosidad Ampliada, la situacin es an ms compleja, ya que ninguna cooperativa cumple con el lmite del 5% establecido por la SEPS. COAC Cmara de Comercio de Riobamba LTDA registra el nivel ms alto con 56,53%, seguido por COAC Sol de los Andes LTDA Chimborazo (15,88%) y COAC San Jorge LTDA (12,32%). COAC Nueva Esperanza LTDA presenta el valor ms bajo, pero an por encima del lmite, con 6,22%.
Estos resultados indican que, si bien las cooperativas del segmento 3 mantienen niveles adecuados de liquidez corriente, requieren fortalecer su eficiencia operativa y la calidad de su cartera crediticia, aspectos fundamentales para su estabilidad financiera a largo plazo.
Solvencia COAC del Segmento 2
Figura 7: Superintendencia de Economa Popular y Solidaria - Sistema de Acopio de Informacin
La Figura 7 muestra la evolucin del indicador de Rentabilidad sobre Activos (ROA) en cooperativas del segmento 2. COAC 4 DE OCTUBRE disminuy su rentabilidad de 2,38% en 2023 a 0,94% en 2024. Por el contrario, COAC EDUCADORES DE CHIMBORAZO LTDA present un incremento en su ROA, pasando de 1,57% a 2,09%. COAC LUCHA CAMPESINA tambin registr una mejora, aumentando de 0,34% en 2023 a 0,73% en 2024. En contraste, COAC MINGA LTDA experiment una disminucin, pasando de 1,32% a 0,02% en el mismo perodo. Segn la SEPS, un ROA positivo y superior al 1% es considerado adecuado para reflejar una buena rentabilidad operativa. En este sentido, COAC EDUCADORES DE CHIMBORAZO LTDA cumple con este estndar en 2024, mientras que las dems muestran variaciones significativas en el periodo de estudio.
Figura 8: Superintendencia de Economa Popular y Solidaria - Sistema de Acopio de Informacin
La Figura 8 muestra la evolucin del ndice de Capitalizacin Neto en cooperativas del segmento 2. COAC 4 DE OCTUBRE aument su ndice en 1,00%, pasando de 13,68% en 2023 a 14,68% en 2024, lo cual sugiere una leve mejora en la capacidad de la cooperativa para sostener su patrimonio frente a riesgos. COAC EDUCADORES DE CHIMBORAZO LTDA mantuvo su ndice constante en 28,04%. En contraste, COAC LUCHA CAMPESINA redujo su ndice en 1,03%, pasando de 12,76% a 11,73%, mientras que COAC MINGA LTDA disminuy su ndice en 1,73%, de 16,32% a 14,59%. De acuerdo con la normativa de la SEPS, un ndice de Capitalizacin Neto superior al 8% es considerado adecuado para mantener la solvencia y estabilidad patrimonial. A pesar de las reducciones observadas, todas las cooperativas mantienen niveles por encima del umbral requerido, lo que indica que, en trminos patrimoniales, se encuentran dentro de los lmites aceptables.
Figura 9: Superintendencia de Economa Popular y Solidaria - Sistema de Acopio de Informacin
La Figura 9 muestra la evolucin de la estructura y calidad de activos medido a travs de la proporcin de activos productivos en cooperativas del segmento 2. COAC 4 DE OCTUBRE increment su proporcin en 0,36%, pasando de 95,36% en 2023 a 95,72% en 2024. COAC EDUCADORES DE CHIMBORAZO LTDA tambin mostr un ligero incremento de 0,14%, alcanzando 95,77% en 2024. COAC LUCHA CAMPESINA present un leve incremento, pasando de 91,67% en 2023 a 91,97% en 2024. Por su parte, COAC MINGA LTDA present un incremento ms notable del 1,63%, aumentando de 88,37% a 90%. Como buenas prcticas financieras, se considera adecuado que la proporcin de activos productivos supere el 75% del total de activos. En este sentido, todas las cooperativas del segmento 2 superan ampliamente este umbral, cumpliendo as con los estndares regulatorios.
Solvencia de las COAC del Segmento 3
Figura 10: Superintendencia de Economa Popular y Solidaria - Sistema de Acopio de Informacin
La Figura 10 muestra la evolucin del indicador de Rentabilidad sobre Activos (ROA) en cooperativas del segmento 3. COAC Cmara de Comercio de Riobamba LTDA registr un ROA de 0,08% en 2023, que pas a -0,57% en 2024. COAC Sol de los Andes LTDA present un ROA negativo en ambos aos, pasando de -5,10% en 2023 a -3,10% en 2024. COAC Nueva Esperanza LTDA mostr una reduccin en su ROA, de 0,46% a 0,02%. Por su parte, COAC San Jorge LTDA disminuy ligeramente su ROA de 0,17% en 2023 a 0,10% en 2024. Segn ficha metodolgica de la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria (SEPS), un ROA positivo y superior al 1% es considerado adecuado para reflejar una rentabilidad operativa eficiente.
Figura 11: Superintendencia de Economa Popular y Solidaria - Sistema de Acopio de Informacin
La Figura 11 muestra la evolucin del ndice de Capitalizacin Neto en cooperativas del segmento 3. COAC Cmara de Comercio de Riobamba LTDA registr un ndice de 16,45% en 2023 y 15,96% en 2024. COAC Sol de los Andes LTDA Chimborazo present un ndice de 7,27% en 2023, aumentando a 7,90% en 2024. COAC Nueva Esperanza LTDA pas de 13,46% a 13,27%, mientras que COAC San Jorge LTDA increment su ndice de 15,68% a 17,31%. Segn polticas de prudencia financiera, un ndice de Capitalizacin Neto superior al 8% es considerado adecuado para mantener la solvencia patrimonial.
Figura 12: Superintendencia de Economa Popular y Solidaria - Sistema de Acopio de Informacin
La Figura 12 muestra la evolucin de la estructura y calidad de activos medido a travs de la proporcin de activos productivos en cooperativas del segmento 3. COAC Cmara de Comercio de Riobamba LTDA disminuy su proporcin de 76,41% en 2023 a 46,77% en 2024. COAC Sol de los Andes LTDA Chimborazo pas de 87,46% a 84,71%. COAC Nueva Esperanza LTDA mantuvo su proporcin estable en 92,46% durante ambos aos. Por su parte, COAC San Jorge LTDA increment su proporcin de 95,89% en 2023 a 96% en 2024. Como buenas prcticas financieras, una proporcin de activos productivos superior al 75% es considerada adecuada para la sostenibilidad financiera.
Comparacin del Anlisis de Solvencia entre las COAC del Segmento 2 y Segmento 3
El anlisis de la solvencia en las cooperativas del segmento 2, basado en los datos de 2024, revela un desempeo variable en los tres indicadores clave: Rentabilidad sobre Activos (ROA), ndice de Capitalizacin Neto y Proporcin de Activos Productivos. En trminos de ROA, la normativa de la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria (SEPS) establece que un valor positivo y superior al 1% es adecuado para reflejar una rentabilidad operativa eficiente. En este sentido, COAC EDUCADORES DE CHIMBORAZO LTDA (2,09%) cumple con este estndar, mientras que COAC 4 DE OCTUBRE (0,94%), COAC LUCHA CAMPESINA (0,73%) y COAC MINGA LTDA (0,02%) presentan valores inferiores al sugerido. Sin embargo, al evaluar el ndice de Capitalizacin Neto, que debe ser superior al 8% para garantizar la solvencia patrimonial, todas las cooperativas del segmento cumplen con este requisito. Destacan COAC EDUCADORES DE CHIMBORAZO LTDA con un slido 28,04% y COAC 4 DE OCTUBRE con 14,68%, reflejando estructuras patrimoniales robustas. Finalmente, la Proporcin de Activos Productivos, que segn la SEPS debe superar el 70% para asegurar una adecuada generacin de ingresos, muestra que todas las cooperativas se encuentran significativamente por encima de este umbral. COAC 4 DE OCTUBRE (95,72%) y COAC EDUCADORES DE CHIMBORAZO LTDA (95,77%) lideran en este aspecto, mientras que COAC MINGA LTDA alcanza un 90%, evidenciando una gestin eficiente de los activos productivos. En conjunto, las cooperativas del segmento 2 presentan una estructura patrimonial slida y una adecuada asignacin de activos, aunque algunas presentan oportunidades de mejora en trminos de rentabilidad operativa.
El anlisis de la solvencia en las cooperativas del segmento 3 muestra resultados ms desafiantes en comparacin con el segmento 2, especialmente en los indicadores de Rentabilidad sobre Activos (ROA) y Proporcin de Activos Productivos. Segn la normativa de la SEPS, un ROA positivo y superior al 1% es indicativo de una rentabilidad operativa adecuada. En este contexto, ninguna cooperativa alcanza este estndar. COAC San Jorge LTDA tiene un ROA de 0,10%, COAC Nueva Esperanza LTDA (0,02%), COAC Sol de los Andes LTDA Chimborazo (-3,10%) y COAC Cmara de Comercio de Riobamba LTDA (-0,57%) presentan valores inferiores, incumpliendo con la normativa. En cuanto al ndice de Capitalizacin Neto, que debe ser superior al 8% para asegurar la estabilidad patrimonial, la mayora de las cooperativas cumplen con este parmetro. COAC San Jorge LTDA (17,31%) y COAC Cmara de Comercio de Riobamba LTDA (15,96%) superan este umbral, mientras que COAC Sol de los Andes LTDA Chimborazo se mantiene por debajo con un 7,90%, lo que sugiere una mayor vulnerabilidad patrimonial. Finalmente, la Proporcin de Activos Productivos, que debe exceder el 75% del total de activos, muestra que todas las cooperativas cumplen con este estndar, excepto COAC Cmara de Comercio de Riobamba LTDA (46,77%). COAC San Jorge LTDA lidera con un 96%, seguido de COAC Nueva Esperanza LTDA (92,46%) y COAC Sol de los Andes LTDA Chimborazo (84,71%). En conjunto, las cooperativas del segmento 3 muestran reas de mejora en trminos de rentabilidad y eficiencia en la gestin de activos, al tiempo que conservan estructuras patrimoniales relativamente estables.
Discusin
El presente estudio identific que tanto la liquidez como la solvencia son indicadores fundamentales para evaluar la estabilidad financiera de las cooperativas de ahorro y crdito (COAC) de los segmentos 2 y 3, influyendo directamente en su capacidad para cumplir con obligaciones a corto y largo plazo. Los resultados obtenidos muestran diferencias entre los segmentos y entre las cooperativas analizadas dentro de cada grupo, lo que refleja variaciones en la gestin de activos, eficiencia operativa y rentabilidad.
En el segmento 2, todas las cooperativas presentan una liquidez corriente que cumple con los parmetros normativos establecidos por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria (SEPS), indicando una adecuada capacidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo. Sin embargo, la eficiencia financiera, medida a travs del Margen de Intermediacin Estimado sobre el Activo Promedio, presenta resultados variados. COAC EDUCADORES DE CHIMBORAZO LTDA mantiene un margen positivo de 2,75%, mientras que COAC 4 DE OCTUBRE muestra una disminucin en su margen, pasando de 2,91% en 2023 a 0,01% en 2024. COAC MINGA LTDA presenta un margen negativo de -0,84%. En relacin con la morosidad ampliada, COAC EDUCADORES DE CHIMBORAZO LTDA (1,39%) y COAC LUCHA CAMPESINA (2,90%) se encuentran dentro del umbral del 5% establecido por la normativa, mientras que COAC 4 DE OCTUBRE (7,03%) y COAC MINGA LTDA (11,57%) superan este lmite. En trminos de solvencia, todas las cooperativas cumplen con el ndice de Capitalizacin Neto y la Proporcin de Activos Productivos superior al 75%, lo que refleja una estructura patrimonial adecuada. No obstante, los niveles de ROA muestran que solo COAC EDUCADORES DE CHIMBORAZO LTDA (2,09%) logra una rentabilidad sobre sus activos superior al 1%, mientras que COAC 4 DE OCTUBRE (0,94%), COAC LUCHA CAMPESINA (0,73%) y COAC MINGA LTDA (0,02%) se sitan por debajo de este umbral, lo que indica variaciones en la eficiencia del uso de los activos.
En el caso del segmento 3, aunque todas las cooperativas cumplen con el requisito de liquidez corriente establecido por la SEPS, los resultados en eficiencia financiera son mayoritariamente negativos. Las cooperativas en anlisis presentan mrgenes positivos en el Margen de Intermediacin Estimado sobre el Activo Promedio, mientras que otras mantienen limitaciones en la rentabilidad de sus operaciones. COAC Cmara de Comercio de Riobamba LTDA report un margen de -1,84% en 2024, COAC Sol de los Andes LTDA Chimborazo de -3,45%, COAC Nueva Esperanza LTDA de -0,37% y COAC San Jorge LTDA se aproxim a un margen neutro con -0,01%. En cuanto a la morosidad ampliada, todas las cooperativas superan ampliamente el lmite del 5%, con COAC Cmara de Comercio de Riobamba LTDA alcanzando el nivel ms alto (56,53%), seguido por COAC Sol de los Andes LTDA Chimborazo (15,88%), COAC San Jorge LTDA (12,32%) y COAC Nueva Esperanza LTDA (6,22%). En trminos de solvencia, la mayora de las cooperativas mantienen un ndice de Capitalizacin Neto por encima del 8%, con la excepcin de COAC Sol de los Andes LTDA Chimborazo, que se encuentra con 7,90%. El ROA superior al 1% no se observa en ninguna cooperativa del segmento 3; COAC San Jorge LTDA presenta el ROA ms alto con 0,10%, mientras que las dems cooperativas presentan valores inferiores o negativos. Adems, la Proporcin de Activos Productivos se sita por debajo del 75% en cooperativas como COAC Cmara de Comercio de Riobamba LTDA (46,77%), mientras que COAC San Jorge LTDA presenta una proporcin elevada del 96%, superando ampliamente el umbral propuesto para el anlisis. En conjunto, las cooperativas del segmento 3 presentan mayores desafos en la gestin de su eficiencia operativa y en la sostenibilidad de su estructura financiera.
Conclusin
Este estudio analiz la liquidez y solvencia de las cooperativas de ahorro y crdito (COAC) de los segmentos 2 y 3 de la provincia de Chimborazo, utilizando indicadores clave como la liquidez corriente, el margen de intermediacin estimado, la morosidad ampliada, el ROA, el ndice de capitalizacin neto y la proporcin de activos productivos. Los resultados muestran que las cooperativas del segmento 2 presentan una mayor estabilidad financiera, con niveles de liquidez y solvencia que cumplen mayoritariamente con los estndares establecidos por la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria (SEPS). No obstante, se identificaron variaciones en la eficiencia operativa y la rentabilidad de los activos, lo que sugiere reas de mejora en la gestin financiera.
Por otra parte, las cooperativas del segmento 3 enfrentan mayores desafos, con mrgenes de intermediacin negativos, notables niveles de morosidad y una proporcin de activos productivos que, en varios casos, no alcanza la media del segmento. Aunque la liquidez corriente se mantiene dentro de los parmetros normativos, la debilidad operativa y la vulnerabilidad patrimonial podran verse afectada a largo plazo. No obstante, se debe tener en consideracin que la proporcin de activos es mayor al segmento 2 y por ende influye en la variabilidad de sus indicadores.
Estos resultados subrayan la necesidad de fortalecer las prcticas de gestin financiera en ambos segmentos, con un enfoque particular en mejorar la eficiencia operativa y reducir la morosidad. Adems, se recomienda que las cooperativas refuercen sus estrategias de capitalizacin y diversificacin de activos productivos como mejoras continuas y posicionamiento a largo plazo. Futuras investigaciones podran explorar la relacin entre la gestin de riesgos y la eficiencia financiera en cooperativas de diferentes segmentos, ampliando el anlisis a factores externos que puedan influir en su desempeo financiero.
Agradecimientos
Los autores expresan su sincero agradecimiento a UPROCACH y la Superintendencia de Economa Popular y Solidaria (SEPS) por proporcionar el acceso a los datos financieros necesarios para la realizacin de este estudio a travs de su portal estadstico. Adems, extendemos nuestra gratitud a la Escuela Superior Politcnica de Chimborazo por el apoyo logstico. Finalmente, agradecemos a nuestras familias y amigos por su respaldo incondicional, que fue fundamental para la culminacin de este trabajo.
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