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Rentabilidad y endeudamiento financiero: estudio financiero comparativo de las asociaciones agr�colas del cant�n La Man�

 

Profitability and financial indebtedness: comparative financial study of the agricultural associations of the canton La Man�

 

Rentabilidade e d�vida financeira: estudo financeiro comparativo das associa��es agr�colas do cant�o La Man�

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Correspondencia: valeria.garcia2040@utc.edu.ec

 

Ciencias Econ�micas y Empresariales

Art�culo de Investigaci�n

 

 

* Recibido: 21 de junio de 2024 *Aceptado: 19 de julio de 2024 * Publicado: �01 de agosto de 2024

 

        I.            Universidad T�cnica de Cotopaxi (UTC), Ecuador.

      II.            Universidad T�cnica de Cotopaxi (UTC), Ecuador.

   III.            Docente e Investigador de la Universidad Estatal de Bol�var (UEB), Ecuador.

   IV.            Universidad T�cnica de Cotopaxi (UTC), Ecuador.

 

Resumen

Este art�culo tiene como objetivo analizar la rentabilidad y el endeudamiento financiero de las asociaciones agr�colas del cant�n La Man�, con un enfoque particular en la Asociaci�n de Producci�n LAMANFRUT ASOPROAFRULAM durante el periodo 2022-2023, cuya actividad econ�mica se basa principalmente en la comercializaci�n de frutas tropicales, especialmente c�tricos. Se utiliz� una metodolog�a cuantitativa sustentada en la aplicaci�n de un an�lisis horizontal del balance general y el estado de resultados comparando los activos, pasivos y patrimonio entre los dos periodos econ�micos, que se complement� con el c�lculo e interpretaci�n de los indicadores de rentabilidad y endeudamiento. Los resultados evidenciaron un incremento del 20% en los activos y una estabilidad en sus pasivos, reflejando una mejor gesti�n de recursos. Los indicadores de rentabilidad revelaron un aumento en la rentabilidad neta del activo, pasando del 45% en 2022 al 51% en 2023, y una rentabilidad neta de ventas s�lida, aunque ligeramente disminuida del 67% al 64%. En t�rminos de endeudamiento, la asociaci�n present� una m�nima deuda, indicando una menor dependencia del financiamiento externo y una gesti�n financiera conservadora. Al comparar con los resultados de ASOPROCANAM se evidenci� una marcada diferencia reflejada a trav�s de un ROE negativo de -0.03% y en la situaci�n de la Asociaci�n Agroartesanal un -13%, determinando una gesti�n financiera de mayor idoneidad en LAMANFRUT ASOPROAFRULAM.

Palabras clave: Rentabilidad; Endeudamiento; Indicadores; Asociaci�n; Agr�cola.

 

Abstract

This article aims to analyze the profitability and financial indebtedness of the agricultural associations of the La Man� canton, with a particular focus on the LAMANFRUT ASOPROAFRULAM Production Association during the period 2022-2023, whose economic activity is mainly based on the marketing of tropical fruits, especially citrus fruits. A quantitative methodology was used based on the application of a horizontal analysis of the balance sheet and the income statement comparing the assets, liabilities and equity between the two economic periods, which was complemented by the calculation and interpretation of the profitability and indebtedness indicators. The results showed a 20% increase in assets and stability in their liabilities, reflecting better resource management. The profitability indicators revealed an increase in the net profitability of assets, from 45% in 2022 to 51% in 2023, and a solid net profitability of sales, although slightly decreased from 67% to 64%. In terms of debt, the association presented a minimal debt, indicating a lower dependence on external financing and a conservative financial management. When comparing with the results of ASOPROCANAM, a marked difference was evident, reflected through a negative ROE of -0.03% and in the situation of the Agro-Artisan Association a -13%, determining a more suitable financial management in LAMANFRUT ASOPROAFRULAM.

Keywords: Profitability; Indebtedness; Indicators; Association; Agricultural.

 

Resumo

Este artigo tem como objectivo analisar a rendibilidade e o endividamento financeiro das associa��es agr�colas do cant�o La Man�, com particular enfoque na Associa��o Produtora LAMANFRUT ASOPROAFRULAM durante o per�odo 2022-2023, cuja actividade econ�mica assenta sobretudo na comercializa��o de frutos tropicais, especialmente citrinos. Foi utilizada uma metodologia quantitativa baseada na aplica��o de uma an�lise horizontal do balan�o e da demonstra��o de resultados comparando ativos, passivos e capitais pr�prios entre os dois per�odos econ�micos, que foi complementada com o c�lculo e interpreta��o de indicadores de rentabilidade e de d�vida. Os resultados mostraram um aumento de 20% nos ativos e estabilidade nos passivos, refletindo uma melhor gest�o dos recursos. Os indicadores de rendibilidade revelaram um aumento da rendibilidade l�quida dos ativos, passando de 45% em 2022 para 51% em 2023, e uma s�lida, embora ligeiramente diminu�da, rendibilidade das vendas l�quidas de 67% para 64%. Em termos de endividamento, a associa��o apresentou um endividamento m�nimo, indicando uma menor depend�ncia do financiamento externo e uma gest�o financeira conservadora. Na compara��o com os resultados da ASOPROCANAM, foi evidente uma diferen�a acentuada, reflectida atrav�s de um ROE negativo de -0,03% e na situa��o da Associa��o Agroartesanal -13%, determinando uma gest�o financeira mais adequada na LAMANFRUT ASOPROAFRULAM.

Palavras-chave: Rentabilidade; Endividamento; Indicadores; Associa��o; Agr�cola.

 

Introducci�n

En Am�rica Latina, las asociaciones agr�colas desempe�an un rol fundamental en la mejora de las condiciones de vida de los agricultores, dado que el sector agr�cola constituye un pilar esencial para la econom�a en numerosos pa�ses de la regi�n. Ecuador, en particular, no es una excepci�n a esta realidad. La agricultura en el pa�s tiene una importancia crucial, no solo en t�rminos de generaci�n de divisas a trav�s de las exportaciones de productos agr�colas, sino tambi�n en la provisi�n de alimentos para el consumo interno. Desde su independencia, la agricultura ha sido el n�cleo alrededor del cual se ha desarrollado la din�mica socioecon�mica del Ecuador, como lo se�ala Boza et al. (2021). Este sector ha sido el principal motor del crecimiento econ�mico y social, aunque ha enfrentado hist�ricamente numerosos desaf�os que han puesto a prueba su sostenibilidad y eficiencia.

La rentabilidad, seg�n Asanza y Avenda�o (2023), es una m�trica cr�tica que refleja la eficiencia de una entidad para utilizar sus recursos de manera efectiva y generar beneficios. En el �mbito agr�cola, la rentabilidad se convierte en un indicador esencial para evaluar el �xito y la viabilidad de las asociaciones agr�colas. Sin embargo, los agricultores ecuatorianos se enfrentan a barreras significativas que obstaculizan la gesti�n efectiva de su rentabilidad. Una de las principales problem�ticas identificadas es la intervenci�n de intermediarios en la cadena de suministro. Barrag�n y Loor (2022) argumentan que estos intermediarios, en �ltima instancia, obtienen m�rgenes de ganancia mucho mayores en comparaci�n con los productores. Esta situaci�n crea una desventaja estructural para los agricultores, quienes a menudo ven reducidos sus m�rgenes de beneficio a causa de los costos y comisiones que deben pagar a estos intermediarios.

Adem�s de la intermediaci�n, otro obst�culo cr�tico para alcanzar niveles adecuados de rentabilidad es la dificultad para acceder a recursos financieros. El acceso limitado a financiamiento puede impedir a los agricultores invertir en tecnolog�a, insumos y mejoras que son cruciales para aumentar su productividad y competitividad en el mercado. Esta barrera financiera contribuye a mantener a muchos agricultores en una situaci�n de vulnerabilidad econ�mica y limita sus oportunidades para expandir y mejorar sus operaciones.

Con el objetivo de enfrentar estos desaf�os y mejorar las condiciones de vida de los agricultores, se han establecido numerosas asociaciones agr�colas en Ecuador. Estas asociaciones, que forman parte de la Econom�a Popular y Solidaria (EPS), buscan ofrecer un marco de colaboraci�n y apoyo entre los productores para superar las dificultades inherentes a la actividad agr�cola. A pesar de la importancia econ�mica de estas organizaciones, enfrentan una serie de problemas que afectan su desempe�o y sostenibilidad. Entre estos problemas se encuentran las fluctuaciones en los precios de los productos agr�colas, que pueden impactar negativamente los niveles de rentabilidad. Araujo et al. (2021) destacan que estas fluctuaciones han tenido efectos persistentes sobre la rentabilidad de las asociaciones a lo largo de los a�os, exacerbando las dificultades econ�micas que enfrentan.

En la provincia de Cotopaxi, por ejemplo, operan diversas asociaciones agr�colas dedicadas a una amplia gama de cultivos, desde frutas hasta granos y tub�rculos. Las dificultades econ�micas que enfrentan estas asociaciones a menudo comprometen su estabilidad financiera, llev�ndolas a enfrentar problemas de liquidez en ocasiones (Jim�nez y Cejas, 2023). En este contexto, el cant�n La Man� destaca como una regi�n con una alta producci�n agr�cola, incluyendo cultivos como cacao, banano, caf�, ma�z, pl�tanos y yuca. La concentraci�n de actividades agr�colas en esta �rea hace que la existencia de m�ltiples asociaciones dedicadas a la producci�n y comercializaci�n de estos productos sea una realidad significativa.

Tomal� y Orellana (2023) subrayan que, dentro de estas asociaciones, los productores a menudo enfrentan serios desaf�os en la gesti�n econ�mica y financiera. La falta de informaci�n precisa y actualizada sobre su rentabilidad y nivel de endeudamiento limita su capacidad para tomar decisiones informadas y efectivas. Arguello et al. (2022) a�aden que, en muchos casos, los agricultores dependen de cr�ditos para la adquisici�n de insumos esenciales como fertilizantes, pesticidas y nematicidas. Sin embargo, la incapacidad para manejar adecuadamente estos cr�ditos puede llevar a situaciones de iliquidez que afectan gravemente su capacidad para cumplir con sus obligaciones financieras.

En vista de estas circunstancias, se vuelve imperativo llevar a cabo una investigaci�n exhaustiva para analizar en detalle la rentabilidad y el endeudamiento financiero de las asociaciones agr�colas en el cant�n La Man�. Este estudio se enfocar� en la Asociaci�n de Producci�n LAMANFRUT ASOPROAFRULAM durante el periodo 2022-2023, utilizando un enfoque cuantitativo que permita una evaluaci�n rigurosa y objetiva de los resultados. La investigaci�n buscar� comparar estos resultados con los de otras asociaciones agr�colas, como ASOPROCANAM, para identificar pr�cticas exitosas y �reas de mejora en la gesti�n financiera de estas organizaciones. Esta investigaci�n contribuir� a una comprensi�n m�s profunda de los desaf�os y oportunidades en el sector agr�cola, proporcionando informaci�n valiosa para mejorar la sostenibilidad y la eficacia de las asociaciones agr�colas en Ecuador.

 

 

 

Desarrollo

Rentabilidad en el sector agr�cola

La rentabilidad es un indicador fundamental para evaluar el desempe�o financiero de las organizaciones, incluyendo las asociaciones agr�colas. En t�rminos generales, la rentabilidad se define como la capacidad de una entidad para generar beneficios en relaci�n con sus recursos utilizados (Asanza y Avenda�o, 2023). En el sector agr�cola, este concepto adquiere una importancia particular dado que la agricultura suele involucrar inversiones significativas en insumos, mano de obra y tecnolog�a, con el objetivo de obtener ingresos a trav�s de la comercializaci�n de productos agr�colas.

El an�lisis de la rentabilidad en el �mbito agr�cola se basa en una serie de indicadores financieros clave. Entre estos, el margen de utilidad neta, el retorno sobre el activo (ROA) y el retorno sobre el patrimonio (ROE) son esenciales para evaluar c�mo las asociaciones agr�colas manejan sus recursos y generan beneficios (Boza et al., 2021). Un margen de utilidad neta elevado indica que una asociaci�n est� logrando obtener una porci�n significativa de ganancias sobre sus ventas, mientras que un alto ROA sugiere que los activos est�n siendo utilizados de manera eficiente para generar beneficios. El ROE, por su parte, refleja la rentabilidad en relaci�n con el capital propio invertido en la asociaci�n.

Para el sector agr�cola, la rentabilidad no solo se mide en t�rminos de beneficios financieros, sino tambi�n considerando la sostenibilidad a largo plazo. Factores como la eficiencia en la gesti�n de recursos, la innovaci�n en pr�cticas agr�colas y la capacidad para adaptarse a cambios en el mercado juegan un papel crucial en determinar la rentabilidad general de una asociaci�n (Araujo et al., 2021).

 

Endeudamiento financiero en las asociaciones agr�colas

El endeudamiento financiero se refiere a la proporci�n de deuda que una organizaci�n mantiene en relaci�n con su capital y sus activos. En el contexto de las asociaciones agr�colas, el endeudamiento puede ser una herramienta vital para financiar la adquisici�n de insumos, maquinaria y otras inversiones necesarias para mejorar la producci�n (Barrag�n y Loor, 2022). Sin embargo, un nivel excesivo de deuda puede llevar a problemas de liquidez y a la dificultad para cumplir con las obligaciones financieras, lo que puede poner en riesgo la estabilidad de las asociaciones.

Los principales indicadores utilizados para medir el endeudamiento incluyen la relaci�n deuda-capital, la relaci�n deuda-activos y el servicio de la deuda. La relaci�n deuda-capital mide la proporci�n de deuda en comparaci�n con el capital propio de la asociaci�n, mientras que la relaci�n deuda-activos eval�a la proporci�n de deuda en relaci�n con los activos totales. El servicio de la deuda, por otro lado, indica la capacidad de la asociaci�n para cumplir con los pagos de intereses y amortizaci�n de la deuda (Arguello et al., 2022).

El endeudamiento puede proporcionar una ventaja competitiva si se utiliza de manera estrat�gica para financiar mejoras y expansi�n. No obstante, las asociaciones agr�colas enfrentan dificultades en el acceso a financiamiento por d�ficit de garant�as y a las condiciones restrictivas impuestas por las instituciones financieras; dicha complejidad puede llevar a una dependencia de fuentes de financiamiento menos favorables y a un mayor riesgo financiero (Jim�nez y Cejas, 2023).

 

Intermediarios en la cadena de suministro agr�cola

La intermediaci�n en la cadena de suministro agr�cola es una problem�tica recurrente que afecta la rentabilidad de los productores. Los intermediarios, quienes act�an entre los agricultores y los mercados finales, suelen capturar una parte considerable de los m�rgenes de ganancia, reduciendo as� los beneficios netos que los agricultores reciben por sus productos (Barrag�n y Loor, 2022). Este fen�meno ocurre debido a que los intermediarios desempe�an roles cruciales en la log�stica, distribuci�n y comercializaci�n, pero a menudo lo hacen a expensas de los m�rgenes de beneficio de los productores.

La presencia de intermediarios puede llevar a precios m�s bajos para los agricultores y mayores costos para los consumidores. La reducci�n de la intervenci�n de intermediarios y la optimizaci�n de la cadena de valor son esenciales para mejorar la rentabilidad en el sector agr�cola. Estrategias como la integraci�n vertical, la creaci�n de cooperativas de comercializaci�n y la adopci�n de tecnolog�as para el comercio directo pueden ayudar a mitigar los efectos negativos de la intermediaci�n (Tomal� y Orellana, 2023).

 

Acceso a financiamiento en el sector agr�cola

El acceso al financiamiento es un factor cr�tico para el desarrollo y la sostenibilidad de las asociaciones agr�colas. En muchos casos, las asociaciones agr�colas enfrentan barreras significativas para obtener cr�dito debido a la falta de garant�as, tasas de inter�s elevadas y requisitos estrictos de las instituciones financieras (Arguello et al., 2022). La disponibilidad de financiamiento a tasas accesibles y con condiciones favorables es crucial para que las asociaciones agr�colas puedan invertir en tecnolog�a, insumos y mejoras que son esenciales para su crecimiento y competitividad.

El acceso limitado a recursos financieros puede llevar a una situaci�n de iliquidez, en la cual las asociaciones no pueden cumplir con sus obligaciones financieras, afectando su capacidad operativa y su rentabilidad. La implementaci�n de programas de financiamiento espec�ficos para el sector agr�cola y el desarrollo de pol�ticas p�blicas que faciliten el acceso al cr�dito son medidas fundamentales para apoyar el desarrollo de las asociaciones agr�colas y mejorar su estabilidad financiera (Araujo et al., 2021).

 

Contexto econ�mico de las asociaciones agr�colas en La Man�

El cant�n La Man�, ubicado en la provincia de Cotopaxi, es conocido por su alta producci�n agr�cola. La regi�n cultiva una variedad de productos, incluidos cacao, banano, caf�, ma�z, pl�tanos y yuca, lo que hace que la existencia de m�ltiples asociaciones agr�colas sea una caracter�stica destacada de la zona; la concentraci�n de actividades agr�colas en La Man� plantea desaf�os y oportunidades �nicos para las asociaciones en la regi�n (Jim�nez y Cejas, 2023).

Las asociaciones agr�colas en La Man� enfrentan problemas similares a los de otras regiones, como fluctuaciones en los precios de los productos, dificultades en la gesti�n financiera y problemas de acceso a financiamiento. La comparaci�n entre las asociaciones agr�colas de La Man�, como LAMANFRUT ASOPROAFRULAM, y otras organizaciones como ASOPROCANAM permite identificar mejores pr�cticas y �reas de mejora en la gesti�n de la rentabilidad y el endeudamiento. Este an�lisis comparativo es esencial para comprender las din�micas espec�ficas del sector agr�cola en La Man� y para desarrollar estrategias que fortalezcan la sostenibilidad y el rendimiento financiero de las asociaciones en esta regi�n (Tomal� y Orellana, 2023).

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Metodolog�a

La metodolog�a empleada en este estudio adopt� un enfoque cuantitativo, orientado a proporcionar una evaluaci�n rigurosa y objetiva de la rentabilidad y el endeudamiento financiero de la Asociaci�n de Producci�n LAMANFRUT ASOPROAFRULAM, ubicada en el cant�n La Man�, provincia de Cotopaxi, durante el periodo 2022-2023. Este enfoque se sustent� en la aplicaci�n del an�lisis horizontal y en el c�lculo de indicadores financieros espec�ficos. El an�lisis horizontal permiti� comparar los estados financieros de la asociaci�n a lo largo de los dos a�os analizados, facilitando la identificaci�n de tendencias y cambios significativos en los activos, pasivos y patrimonio.

El tipo de investigaci�n adoptado fue el descriptivo, proporcionando una visi�n clara y detallada del estado actual de las variables financieras en estudio, en este caso, la rentabilidad y el endeudamiento (Hern�ndez, Fern�ndez, y Baptista, 2014). Este enfoque permiti� interpretar los resultados obtenidos y caracterizar adecuadamente las variables objeto de an�lisis. A trav�s de la descripci�n de los resultados financieros, se facilitaron comparaciones significativas que posibilitaron evaluar el desempe�o de la asociaci�n, identificar oportunidades de mejora, tomar decisiones informadas y garantizar su permanencia en el mercado.

La recolecci�n de datos se llev� a cabo mediante la obtenci�n de documentos financieros directos. Se solicit� al presidente de la Asociaci�n de Producci�n LAMANFRUT ASOPROAFRULAM el acceso a los balances financieros correspondientes al periodo 2022-2023. La colaboraci�n del presidente fue esencial para acceder a la informaci�n necesaria, permitiendo una recolecci�n precisa y detallada de los datos.

El procesamiento de los datos se realiz� utilizando el programa Microsoft Excel. En primer lugar, se calcularon las variaciones en los valores de los activos, pasivos y patrimonio, expresadas en t�rminos porcentuales. Adem�s, se calcularon los indicadores de rentabilidad y endeudamiento, incluyendo el margen de utilidad neta, el retorno sobre el activo (ROA) y el retorno sobre el patrimonio (ROE). Estos indicadores permitieron evaluar la capacidad de la asociaci�n para generar beneficios en relaci�n con sus ingresos, activos y capital propio. Asimismo, los indicadores de endeudamiento, como la relaci�n deuda-capital y la relaci�n deuda-activos, facilitaron la evaluaci�n de la proporci�n de deuda en relaci�n con el capital y los activos de la asociaci�n, as� como la capacidad para cumplir con las obligaciones financieras.

Para el estudio se consider� como poblaci�n las ocho asociaciones agr�colas que operan en el cant�n La Man�. Se utiliz� un muestreo por conveniencia, seleccionando a la Asociaci�n de Producci�n LAMANFRUT ASOPROAFRULAM debido a su disposici�n para proporcionar la informaci�n financiera requerida. Esta elecci�n permiti� realizar un an�lisis en profundidad de sus resultados financieros y comparar su desempe�o con el de otras asociaciones agr�colas en la regi�n.

Se llev� a cabo un an�lisis comparativo de los indicadores de rentabilidad y endeudamiento de LAMANFRUT ASOPROAFRULAM en comparaci�n con los de otras asociaciones agr�colas del cant�n. Este an�lisis comparativo permiti� evaluar el desempe�o relativo de la asociaci�n, identificar fortalezas y debilidades en su gesti�n financiera, y proponer recomendaciones para mejorar su situaci�n econ�mica.

 

Resultados

Con el prop�sito de establecer los cambios suscitados en el contexto econ�mico financiero de la Asociaci�n LAMANFRUTS ASOPROAFRULAM que realizas sus actividades de producci�n y comercializaci�n de frutas tropicales en el cant�n La Man�, a trav�s de la informaci�n registrada en el balance general y el estado de resultados, se aplic� el an�lisis horizontal que seg�n Trujillo et al. (2023) es una herramienta que permite evaluar las tendencias que presentan las cuentas de los estados financieros.

Por su parte Barreto (2020) sostiene que el principal objetivo de esta herramienta consiste en comparar las cifras de los estados financieros considerando dos periodos consecutivos. En palabras de Trujillo et al. (2023) facilita la planificaci�n y el pron�stico, as� como la comparaci�n con competidores, resultando esencial para la toma de decisiones estrat�gicas y operativas.

 

An�lisis horizontal de los balances financieros de la Asociaci�n LAMANFRUTS ASOPROAFRULAM periodo 2022 � 2023

Una vez obtenidos los balances financieros de la Asociaci�n LAMANFRUTS ASOPROAFRULAM se efectu� el an�lisis horizontal que permiti� la determinaci�n de las variaciones experimentadas entre los periodos 2022 y 2023, obteniendo los siguientes resultados:

 

Tabla 1: An�lisis horizontal del Balance General de la Asociaci�n

Nota: La tabla muestra los valores correspondientes al an�lisis horizontal del balance general de la Asociaci�n LAMANFRUTS ASOPROAFRULAM.

 

Los activos de la Asociaci�n LAMANFRUTS ASOPROAFRULAM para del a�o 2022 al 2023 se increment� en un 20%, dentro de este rubro de cuentas se observa que Caja experiment� un aumento significativo del 32%. Mientras que las dem�s cuentas excepto Bancos, permanecieron sin variaci�n en aquel periodo.

Entre los activos fijos se reflej� que creci� en un 32%, en tanto los muebles y enseres disminuyeron en un 25%; en su totalidad el activo pas� de $26.707,54 a $28.092,19 que correspondi� un ligero incremento del 5%. Sobre los pasivos de la Asociaci�n, en el grupo de Corrientes se reflej� una cuenta por pagar que permaneci� invariable en ambos periodos, no se generaron deudas a largo plazo. Como componente del Patrimonio el capital decreci� en un 7%, no obstante, en conjunto se visualiz� una variaci�n positiva de 7% en el Patrimonio.

 

Estado de Resultados:

Con la aplicaci�n del an�lisis horizontal, a los valores monetarios del estado de resultados, se establecieron las siguientes variaciones:

 

Tabla 2: An�lisis horizontal aplicado al Estado de Resultado de la Asociaci�n

Nota: La tabla muestra los valores correspondientes al an�lisis horizontal del estado de resultados de la Asociaci�n LAMANFRUTS ASOPROAFRULAM.

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A trav�s de los valores porcentuales se estableci� que las ventas de la Asociaci�n LAMANFRUTS ASOPROAFRULAM en relaci�n a los Ingresos por ventas experiment� un crecimiento del 23%, mientras que los costos de ventas se incrementaron en un 118% pasando de $1605,50 en 2022 a $3495 en 2023. En consecuencia, la utilidad por ventas present� una ligera modificaci�n del 14%. Los gastos de ventas y administrativos al ser comparados en un periodo y otro se incrementaron en un 3%, dentro de este grupo la cuenta denominada �Pago por otros bienes creci� en un 25% mientras que los desembolsos por servicios disminuyeron en un 24%.

 

Aplicaci�n de indicadores financieros

De acuerdo a Macias y Delgado (2023) los indicadores financieros son m�tricas utilizadas para evaluar la salud financiera y el desempe�o de una empresa. Barrag�n y Loor (2022) sostienen que permiten medir y comparar el rendimiento financiero de una empresa a lo largo del tiempo y frente a competidores, teniendo en consideraci�n lo anterior se procedi� a la aplicaci�n de los indicadores financieros.

 

Indicadores de rentabilidad

Para la valoraci�n de la rentabilidad en la Asociaci�n LAMANFRUTS ASOPROAFRULAM se aplic� los siguientes indicadores, cuyos resultados figuran en la tabla 3:

 

Tabla 3: Indicadores de rentabilidad aplicados

Nota: La tabla muestra los resultados del c�lculo de los indicadores de rentabilidad de la Asociaci�n LAMANFRUTS ASOPROAFRULAM.

 

La rentabilidad neta del activo ha aumentado del 45% en 2022 al 51% en 2023. Esto indica una mejora en la eficiencia de la asociaci�n para generar beneficios netos a partir de sus activos totales. La asociaci�n ha logrado incrementar su rentabilidad, utilizando mejor sus activos en 2023 comparado con 2022.

El margen bruto ha disminuido del 91% en 2022 al 85% en 2023. Esto podr�a indicar un aumento en el costo de ventas o una disminuci�n en el precio de venta de los productos. Aunque sigue siendo un margen alto, la reducci�n puede ser una se�al de presi�n en los costos o una mayor competencia en el mercado.

La rentabilidad neta de ventas ha disminuido ligeramente del 67% en 2022 al 64% en 2023. Aunque hay una peque�a disminuci�n, sigue siendo un indicador s�lido de que la asociaci�n mantiene una alta rentabilidad sobre sus ventas. Esta ligera disminuci�n podr�a ser resultado de un incremento en otros costos operativos o de una reducci�n en los m�rgenes de ganancia.

El retorno de la rentabilidad ha mejorado del 50% en 2022 al 56% en 2023. Esto indica que la asociaci�n ha sido capaz de generar utilidad neta por cada unidad de patrimonio, lo cual es una se�al positiva de un uso eficiente del capital propio y una mejora en la capacidad de gesti�n de los recursos que disponen.

 

Tabla 4: Indicadores de endeudamiento aplicados

Nota: La tabla muestra los resultados del c�lculo de los indicadores de endeudamiento de la Asociaci�n LAMANFRUTS ASOPROAFRULAM.

 

El indicador de endeudamiento del activo disminuy� del 8% en 2022 al 7% en 2023. Esta reducci�n indica que la asociaci�n ha mejorado su situaci�n financiera, pues una menor proporci�n de sus activos est� financiada con deuda; se denota una gesti�n con tendencia m�nima al riesgo respecto a las obligaciones financieras y una menor dependencia del financiamiento externo.

El endeudamiento patrimonial tambi�n ha disminuido ligeramente del 9% en 2022 al 8% en 2023, aquello reflejo que la asociaci�n ha incrementado su patrimonio o ha reducido su pasivo total, lo que indica una menor carga de deuda en relaci�n con su capital propio. Esto es una se�al positiva, ya que una menor proporci�n de deuda respecto al patrimonio puede traducirse en una mayor estabilidad financiera y una mejor capacidad para afrontar obligaciones futuras.

 

Discusi�n de Resultados

El an�lisis de la Asociaci�n LAMANFRUTS ASOPROAFRULAM del cant�n La Man� revela un perfil financiero distintivamente s�lido en comparaci�n con otras asociaciones agr�colas de la regi�n. El nivel de endeudamiento del activo de LAMANFRUTS ASOPROAFRULAM se sit�a en un modesto 7%, marcando una diferencia significativa respecto a otras organizaciones. Seg�n Vera (2022), ASOPROAGROC presenta un endeudamiento del activo de 55.64%, lo que indica una fuerte dependencia de financiamiento externo. Esta alta dependencia puede incrementar la vulnerabilidad de la asociaci�n frente a cambios econ�micos adversos y a costos de financiamiento, poniendo en riesgo la estabilidad financiera a largo plazo. S�nchez y Villag�mez (2023) reportan que ASOPROCANAM, localizada en la parroquia de Guasaganda dentro del cant�n La Man�, tiene un endeudamiento del 19%, mientras que la Asociaci�n Agroartesanal de Productores Ecol�gicos, seg�n Segura (2024), muestra un endeudamiento del 36.73%. La disparidad en estos niveles de endeudamiento sugiere diferencias en las estrategias de manejo financiero y en la capacidad de cada asociaci�n para gestionar y mitigar riesgos financieros.

El an�lisis del endeudamiento patrimonial revela que LAMANFRUTS ASOPROAFRULAM mantiene un porcentaje del 8%, significativamente inferior al 23% de ASOPROCANAM y al 58% de la Asociaci�n Agroartesanal de Productores Ecol�gicos. Esta menor carga de deuda patrimonial refleja una mayor eficiencia en la administraci�n de recursos propios y una menor dependencia de financiamiento externo. La capacidad de LAMANFRUTS para mantener un bajo nivel de endeudamiento patrimonial sugiere una estrategia financiera conservadora que favorece la estabilidad y la capacidad de enfrentar desaf�os financieros sin comprometer en exceso la estructura de capital.

En t�rminos de rentabilidad, LAMANFRUTS ASOPROAFRULAM presenta un retorno sobre el patrimonio (ROE) del 55% y una rentabilidad sobre activos (ROA) del 51%. Estos indicadores no solo superan a los valores negativos reportados por ASOPROCANAM, con un ROE de -0.03%, sino que tambi�n contrastan con los resultados negativos de la Asociaci�n Agroartesanal, que presenta un ROE de -13% y un ROA de -0.83%. La alta rentabilidad de LAMANFRUTS subraya una gesti�n efectiva de los recursos y una optimizaci�n en el uso de los activos para generar beneficios. Estos resultados tambi�n sugieren que LAMANFRUTS ASOPROAFRULAM ha implementado pr�cticas de administraci�n y control de costos m�s efectivas que han contribuido a una mayor eficiencia operativa y un mejor desempe�o financiero.

El margen bruto de LAMANFRUTS, que se sit�a en un 85%, es notablemente superior al margen negativo de -19.79% de la Asociaci�n Agroartesanal. Este alto margen bruto indica una eficiente gesti�n de los costos directos de producci�n y una capacidad robusta para generar ingresos a partir de las ventas. La rentabilidad neta de ventas de LAMANFRUTS, que alcanza un 64%, evidencia que una proporci�n significativa de los ingresos se convierte en ganancias netas, lo que contrasta con la baja rentabilidad neta de 1% de ASOPROAGROC y el preocupante -44.27% de la Asociaci�n Agroartesanal. Este alto nivel de rentabilidad neta de ventas es indicativo de una exitosa conversi�n de ingresos en ganancias, lo cual puede estar asociado a una efectiva gesti�n de ingresos y a un estricto control de gastos operativos.

Los resultados del estudio destacan la destacada capacidad de LAMANFRUTS ASOPROAFRULAM para mantener y mejorar su rentabilidad en el mercado del cant�n La Man�. La asociaci�n ha demostrado una gesti�n financiera exitosa al lograr un incremento en la rentabilidad neta del activo, pasar del 45% al 51%, y mantener un retorno sobre el patrimonio del 55%. Adem�s, la reducci�n en los niveles de endeudamiento, tanto del activo como patrimonial, refuerza su estabilidad financiera y la capacidad de enfrentar desaf�os sin comprometer en exceso sus recursos. Estos hallazgos reflejan una efectiva administraci�n financiera y una s�lida estrategia de negocios en un entorno competitivo, destacando a LAMANFRUTS ASOPROAFRULAM como un ejemplo positivo de gesti�n en el sector agr�cola.

 

Conclusiones

La Asociaci�n LAMANFRUTS ASOPROAFRULAM presenta un endeudamiento del activo notablemente bajo, del 7%, en comparaci�n con otras asociaciones agr�colas del cant�n La Man�. Seg�n Vera (2022), ASOPROAGROC muestra un alto endeudamiento del activo de 55.64%, lo que refleja una elevada dependencia de fuentes de financiamiento externo. En contraste, el endeudamiento del 19% reportado por S�nchez y Villag�mez (2023) para ASOPROCANAM y el 36.73% de la Asociaci�n Agroartesanal de Productores Ecol�gicos, descrito por Segura (2024), resaltan la diferencia en la estructura de financiamiento entre estas entidades. Este bajo nivel de endeudamiento en LAMANFRUTS puede ser resultado de pol�ticas financieras conservadoras y una gesti�n estrat�gica que minimiza el riesgo asociado con la deuda. La baja dependencia de financiamiento externo otorga a LAMANFRUTS una ventaja competitiva al reducir su exposici�n a las fluctuaciones de tasas de inter�s y condiciones econ�micas adversas, favoreciendo as� su estabilidad financiera.

El endeudamiento patrimonial de LAMANFRUTS, que se sit�a en un 8%, est� considerablemente por debajo del 23% de ASOPROCANAM y del 58% de la Asociaci�n Agroartesanal de Productores Ecol�gicos. Este bajo nivel de endeudamiento patrimonial indica una gesti�n prudente y efectiva de los recursos propios por parte de LAMANFRUTS. La asociaci�n ha logrado mantener una estructura de capital s�lida, apoyada en estrategias de autofinanciamiento y una eficiente administraci�n de sus recursos. Este enfoque conservador no solo disminuye el riesgo financiero, sino que tambi�n fortalece la capacidad de la asociaci�n para enfrentar contingencias econ�micas y asegurar su estabilidad a largo plazo. La reducci�n del endeudamiento patrimonial contribuye a una mayor autonom�a financiera y menos presi�n para cumplir con obligaciones de deuda, lo que enriquece la capacidad de inversi�n en nuevas oportunidades de crecimiento.

La rentabilidad de LAMANFRUTS es notablemente superior a la de sus pares. Con un retorno sobre el patrimonio (ROE) del 55% y una rentabilidad sobre activos (ROA) del 51%, LAMANFRUTS demuestra una habilidad destacada para generar beneficios a partir de sus recursos invertidos. En contraste, ASOPROCANAM y la Asociaci�n Agroartesanal presentan indicadores negativos, como el ROE de -0.03% y -13%, respectivamente, y un ROA de -0.83% para la Asociaci�n Agroartesanal. Estos resultados subrayan la capacidad superior de LAMANFRUTS para maximizar la rentabilidad y reflejan una eficiente gesti�n operativa y financiera. La alta rentabilidad es indicativa de una eficaz administraci�n de costos, optimizaci�n de procesos y una s�lida demanda de productos. La capacidad de LAMANFRUTS para generar altos retornos refleja una estrategia de negocio exitosa y una robusta posici�n en el mercado agr�cola.

El margen bruto de LAMANFRUTS del 85% y la rentabilidad neta de ventas del 64% demuestran una excelente capacidad para convertir ventas en ganancias netas. Este desempe�o es notable en comparaci�n con los m�rgenes negativos de la Asociaci�n Agroartesanal (-19.79%) y la baja rentabilidad neta de ventas de ASOPROAGROC (1%). El margen bruto elevado indica que LAMANFRUTS no solo es capaz de generar ingresos significativos, sino tambi�n de controlar eficazmente los costos de producci�n. La alta rentabilidad neta de ventas sugiere que la asociaci�n ha logrado establecer precios competitivos, reducir costos y maximizar la eficiencia operativa. Esta capacidad de generaci�n de beneficios es fundamental para el crecimiento y la sostenibilidad de la asociaci�n, permitiendo una reinversi�n en operaciones y expansi�n.

En el mercado del cant�n La Man�, LAMANFRUTS ASOPROAFRULAM ha demostrado una s�lida capacidad para mantener y mejorar su rentabilidad. La asociaci�n ha experimentado un aumento en la rentabilidad neta del activo, del 45% al 51%, y ha mantenido un fuerte retorno sobre el patrimonio del 55%. Estos resultados destacan la capacidad de la asociaci�n para gestionar sus recursos de manera eficaz y para adaptarse a las condiciones del mercado. La alta rentabilidad neta de ventas del 64% y el margen bruto del 85% son indicativos de una excelente gesti�n operativa y una fuerte demanda de sus productos. Estos factores refuerzan la posici�n competitiva de LAMANFRUTS y demuestran su habilidad para generar beneficios significativos en el mercado agr�cola local.

El manejo conservador del endeudamiento por parte de LAMANFRUTS ha resultado en una reducci�n del endeudamiento del activo del 8% al 7% y del endeudamiento patrimonial del 9% al 8%. Esta disminuci�n en la dependencia de financiamiento externo es una se�al de una gesti�n financiera prudente y eficaz. La reducci�n del endeudamiento permite a LAMANFRUTS mantener una mayor flexibilidad financiera y enfrentar desaf�os econ�micos con menos presi�n. La comparaci�n con otras organizaciones agr�colas, como ASOPROCANAM, que presentan niveles de endeudamiento m�s altos, resalta el enfoque conservador y exitoso de LAMANFRUTS en la gesti�n de sus recursos financieros.

 

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