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Aproximaciones te�ricas en torno al estudio de la Vulnerabilidad Financiera de las PYMES en San Francisco de Milagro, Ecuador

 

Theoretical approaches around the study of the Financial Vulnerability of SMEs in San Francisco de Milagro, Ecuador

 

Abordagens te�ricas em torno do estudo da vulnerabilidade financeira das PMEs em San Francisco de Milagro, Equador

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Correspondencia: gonzalo.s@uasb.edu.bo

 

 

Ciencias Econ�micas y Empresariales ���

Art�culo de Investigaci�n

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* Recibido: 23 de abril de 2023 *Aceptado: 12 de mayo de 2023 * Publicado: �20 de junio de 2023

 

1. Docente de la Universidad Estatal de Milagro, Mag�ster en Administraci�n de Empresas, Ingeniero Comercial, Gerente Zonal del Banco Guayaquil, Ecuador, Ecuador.

Resumen

Este estudio tiene como objetivo� interpretar a trav�s de la teor�a el tema de la vulnerabilidad financiera� las Peque�as y Medianas Empresas (PYMES) en San Francisco de Milagro, Ecuador. Se� investiga desde una perspectiva documental el� entorno bancario con �nfasis en los procesos inherentes a� la resiliencia financiera de estas empresas como factor clave en el� desarrollo econ�mico local. Se adopt� un enfoque documental, combinando el an�lisis de fuentes primarias y secundarias.�� Adem�s, se llev� a cabo un an�lisis del estado del arte que sustenta los procesos que giran en torno a la vulnerabilidad financiera. Las fuentes secundarias consultadas permitieron obtener informaci�n respecto a estudios previos, informes de instituciones financieras y regulaciones gubernamentales. Los hallazgos preliminares indican que las Pymes en San Francisco de Milagro a menudo enfrentan dificultades para acceder al financiamiento bancario debido a altas tasas de inter�s, requisitos de garant�a elevados y una falta de informaci�n sobre productos financieros adecuados. Estos obst�culos se ven exacerbados por las pol�ticas bancarias que favorecen a las grandes empresas dejando en vulnerabilidad a las Pymes. Se sugiere que una reevaluaci�n de estas pol�ticas, junto con medidas de apoyo gubernamental como programas de educaci�n financiera y regulaciones m�s favorables, podr�a reducir la vulnerabilidad financiera de las Pymes y fortalecer� sus condiciones.

Palabras Clave: Pol�ticas Bancarias; Vulnerabilidad Financiero y PYMES.

 

Abstract

This study aims to interpret through theory the issue of financial vulnerability of Small and Medium Enterprises (SMEs) in San Francisco de Milagro, Ecuador. The banking environment is investigated from a documentary perspective with emphasis on the processes inherent to the financial resilience of these companies as a key factor in local economic development. A documentary approach was adopted, combining the analysis of primary and secondary sources. In addition, an analysis of the state of the art that supports the processes that revolve around financial vulnerability was carried out. The secondary sources consulted allowed obtaining information regarding previous studies, reports from financial institutions and government regulations. Preliminary findings indicate that SMEs in San Francisco de Milagro often face difficulties accessing bank financing due to high interest rates, high collateral requirements, and a lack of information on suitable financial products. These obstacles are exacerbated by banking policies that favor large companies, leaving SMEs vulnerable. It is suggested that a reassessment of these policies, together with government support measures such as financial education programs and more favorable regulations, could reduce the financial vulnerability of SMEs and strengthen their conditions.

Keywords: Banking Policies; Financial Vulnerability and SMEs.

 

Resumo

Este estudo tem como objetivo interpretar teoricamente a quest�o da vulnerabilidade financeira das Pequenas e M�dias Empresas (PMEs) em San Francisco de Milagro, Equador. O ambiente banc�rio � investigado a partir de uma perspectiva documental com �nfase nos processos inerentes � resili�ncia financeira dessas empresas como fator chave no desenvolvimento econ�mico local. Foi adotada uma abordagem documental, combinando a an�lise de fontes prim�rias e secund�rias. Al�m disso, foi realizada uma an�lise do estado da arte que d� suporte aos processos que giram em torno da vulnerabilidade financeira. As fontes secund�rias consultadas permitiram obter informa��es sobre estudos anteriores, relat�rios de institui��es financeiras e regulamenta��es governamentais. Os resultados preliminares indicam que as PMEs em San Francisco de Milagro muitas vezes enfrentam dificuldades para acessar financiamento banc�rio devido a altas taxas de juros, altos requisitos de garantia e falta de informa��es sobre produtos financeiros adequados. Esses obst�culos s�o exacerbados pelas pol�ticas banc�rias que favorecem as grandes empresas, deixando as PME vulner�veis. Sugere-se que uma reavalia��o dessas pol�ticas, juntamente com medidas de apoio do governo, como programas de educa��o financeira e regulamenta��es mais favor�veis, poderia reduzir a vulnerabilidade financeira das PMEs e fortalecer suas condi��es.

Palavras-chave: Pol�ticas Banc�rias; Vulnerabilidade Financeira e PMEs.

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Introducci�n

En el �mbito global, las Peque�as y Medianas Empresas (PYMES) son reconocidas por su papel fundamental en la creaci�n de empleo, la innovaci�n y el crecimiento econ�mico (Ayyagari, Demirg��-Kunt y Maksimovic, 2011). Sin embargo, a pesar de su importancia, las PYMES a menudo enfrentan desaf�os significativos, siendo uno de los m�s relevantes el acceso limitado al financiamiento bancario (Beck, Demirg��-Kunt y Maksimovic, 2008).

El caso de San Francisco de Milagro, una comunidad vibrante en Ecuador, no es la excepci�n. Las PYMES locales se enfrentan a m�ltiples desaf�os, y este estudio busca explorar uno de los m�s acuciantes: la relaci�n con las instituciones bancarias y c�mo las pol�ticas y pr�cticas de estas pueden afectar su vulnerabilidad financiera.

La importancia estrat�gica que en el tiempo ha tenido las peque�as y medianas empresas (PYMES) en la econom�a de muchos pa�ses es indudable, por un lado, estas se han convertido en el motor de crecimiento y por otro lado se considera parte del desarrollo de muchos sectores. Sin embargo, en el caso de los pa�ses que integran Latinoam�rica en las �ltimas d�cadas se ha mostrado una notable resistencia ante la crisis econ�mica internacional que se inici� en 2007 y se agrav� posteriormente, como resultado, la regi�n ha experimentado una recesi�n moderada en sus econom�as, lo cual se debe a una serie de factores econ�micos que tambi�n han logrado evitar crisis bancarias y financieras en el sector. (Quen�n, 2013).

Por ello en la �ltima d�cada se ha registrado una reducci�n en el nivel de endeudamiento exterior en muchos pa�ses de Am�rica Latina, al mismo tiempo que ha habido cambios significativos en la forma y naturaleza de las deudas externas. No obstante algunos pa�ses afectados por las crisis econ�micas han avanzado significativamente en la implementaci�n y mejora de los est�ndares de regulaci�n y supervisi�n,� por lo cual las crisis econ�micas globales no solo han afectado a los sistemas financieros y las econom�as estatales, sino que tambi�n� han tenido un impacto directo en el sector empresarial de los pa�ses afectados, generando cambios significativos en su econom�a (Fondo Monetario Internacional, 2019); como resultado, las empresas pueden considerarse vulnerables desde el punto de vista financiero en alg�n momento de su existencia.

Entre tanto el informe "Vulnerabilidad de los hogares en Am�rica Latina frente a la pandemia COVID-19 publicado por la Comisi�n Econ�mica para Am�rica Latina y el Caribe (CEPAL) del 2021,� se�alan que a consecuencia de la COVID-19� la regi�n latinoamericana ha tenido impacto significativo en la vulnerabilidad financiera en todos los aspectos. En el informe, se destaca esta situaci�n en virtud de que los hogares en Am�rica Latina se han visto agravados por la crisis econ�mica causada por la pandemia, y que esto ha afectado especialmente a los hogares de bajos ingresos. En algunos pa�ses de la regi�n, m�s del 70% de los hogares se encuentran en situaci�n de vulnerabilidad financiera considerado, as� como un fen�meno complejo que no solo est� relacionado con los ingresos econ�micos de los hogares, sino que tambi�n est� influido por otros factores como la educaci�n financiera, el acceso a servicios financieros y la protecci�n social. La mejora de la situaci�n financiera de los hogares en la regi�n requiere de pol�ticas p�blicas integrales y coordinadas que aborden estos factores.

En el caso espec�fico de las Pymes del Ecuador la pandemia as� como afecto a la econom�a general con una contracci�n en el crecimiento econ�mico y el aumento del desempleo, tambi�n para las Pymes tuvo un impacto en virtud que as medidas de confinamiento y cierre de empresas para contener la propagaci�n del virus; dado que muchas empresas (Pymes) requer�a presencia f�sica para su desarrollo y expansi�n como peque�as y medianas empresas tal fue el caso del turismo, la gastronom�a y el comercio minorista

Muchas Pymes tuvieron en la pandemia un acceso limitado a financiamiento y en especial a las reservas de capital limitadas, lo que las hizo a estas empresas ser m�s susceptibles agravadas por las crisis econ�micas. Adem�s, las pymes generalmente tienen menos capacidad para adaptarse a las nuevas circunstancias y para implementar medidas de seguridad y salud, lo que ha afectado su capacidad para operar y generar ingresos durante esta situaci�n. Para mitigar los efectos de la pandemia en la econom�a, en el caso de la Pymes se necesitaron medidas adicionales para apoyar a las pymes y a otros sectores afectados por la crisis.

En el caso de esta investigaci�n de manera concreta en la poblaci�n de San Francisco de Milagro, Ecuador, las PYMES representan un importante porcentaje del tejido empresarial y generan empleos en la regi�n; por lo tanto, el comportamiento de los consumidores bancarios en la actualidad juega un papel importante en la forma en que las Pymes obtienen un financiamiento por parte de una entidad bancaria para el desarrollo de sus empresas, pero m�s aun c�mo manejan su situaci�n financiera.�

En efecto algunos estudios realizados han explorado el comportamiento de los consumidores bancarios en relaci�n -por ejemplo -a la toma de decisiones de pr�stamos, incluyendo la evaluaci�n de la calidad crediticia de los prestatarios y la identificaci�n de los factores que puedan influir en la aprobaci�n de estos pr�stamos . De igual manera la existencia de una serie de factores podr�a influir en el comportamiento de los consumidores bancarios con relaci�n a las Pymes, incluyendo las condiciones econ�micas locales, las pol�ticas gubernamentales y adem�s la competencia en el mercado financiero. Cabe destacar que esto est� asociado con Seg�n Berges Lobera, �., Manzano Romero, D. & Valero L�pez, F. (2011), la vulnerabilidad financiera se refiere a la capacidad de una entidad, empresa o individuo para hacer frente a situaciones econ�micas adversas, como la falta de liquidez, el aumento de los costos financieros, la disminuci�n de los ingresos o la incapacidad de pagar deudas y compromisos financieros.

Para el Ecuador ser parte de las Pymes representan un gran desaf�o, en virtud que la misma presentan una alta vulnerabilidad financiera� en virtud de diversos factores entre los que se destacan: a) la falta de garant�as/aval/ colaterales� las PYMES a menudo no tienen suficientes garant�as para respaldar un pr�stamo bancario b) las garant�as avales muchos de los bancos donde acuden los empresarios de las Pymes recurren a esta condici�n para reducir su riesgo crediticio, pero muchas Pymes no tienen activos suficientes para ofrecer como garant�a; c) otro aspecto a considerar y que evidencia la vulnerabilidad de los empresarios es� el historial crediticio lo cual limita las Pymes; en particular aquellas que son nuevas en el mercado o tienen un historial crediticio restringido que pueden tener dificultades para obtener financiamiento.

Por tanto la interrogante de esta investigaci�n apunta a �cu�les ser�an las pol�ticas bancarias aplicadas a las pymes para el otorgamiento de cr�ditos id�neos y bajar la vulnerabilidad que estas tienen en el sector bancario? Para ello fue necesario abordar diversas teor�as, documentos cient�ficos, tesis doctorales que permitieran realizar el trabajo de investigacion como una aproximaci�n al estudio doctoral.�

 

Fundamentaci�n te�rica

La literatura existente sugiere que los factores internos de las PYMES, como la falta de conocimientos financieros y la mala gesti�n de riesgos, pueden aumentar su vulnerabilidad financiera (Bruns y Fletcher, 2008). No obstante, los factores externos, particularmente las pol�ticas y pr�cticas bancarias, tambi�n juegan un papel crucial (Berger y Udell, 2006). Por ejemplo, altas tasas de inter�s, requisitos de garant�a elevados y una falta de productos financieros dise�ados para las PYMES pueden limitar su acceso a la financiaci�n (Cowling, Liu y Ledger, 2012). En este sentido esta �investigaci�n,� examina el impacto de las pol�ticas y pr�cticas bancarias en la vulnerabilidad financiera de las PYMES en San Francisco de Milagro, con el objetivo de proporcionar una comprensi�n m�s profunda de la din�mica y posibles soluciones.

De esta manera el comportamiento del consumidor bancario se refiere al conjunto de decisiones y acciones que los clientes individuales o empresariales toman al interactuar con los servicios financieros disponibles en el mercado. Esta interacci�n involucra la elecci�n, uso y eventual desecho de productos y servicios bancarios, siguiendo la definici�n propuesta por Jacoby (1976). De manera similar, Loudon y Della Bitta (1993) acent�an que este comportamiento involucra los procesos de decisi�n, as� como las acciones f�sicas que llevan a la evaluaci�n, adquisici�n, uso y desecho de servicios financieros

En l�nea con definiciones m�s contempor�neas, como la de Solomon et al. (2021), se argumenta que el comportamiento del consumidor bancario va m�s all� del mero uso de servicios financieros. Adem�s de la adquisici�n de productos bancarios, tambi�n se comprende la b�squeda de experiencias, la satisfacci�n de necesidades y la realizaci�n de aspiraciones a trav�s de la interacci�n con el sistema bancario. Todo esto ocurre en un entorno sociocultural y econ�mico que moldea las decisiones del consumidor.� Los clientes de los bancos ya sean individuos o empresas, juegan un papel crucial en la estabilidad de las instituciones financieras. Como destacan Mu�oz-Upegui y Acosta-Gonz�lez (2020), las decisiones de estos consumidores afectan la salud financiera de los bancos, al impactar su rentabilidad y liquidez. Los clientes bancarios se ven influenciados por diversos factores, entre ellos, las tasas de inter�s, los t�rminos de los pr�stamos, la calidad del servicio al cliente y la reputaci�n del banco.

En efecto, en el estudio realizado por��� V�sconez y Balc�zar (2020) respecto al Ecuador, se destaca��� la importancia de tener en cuenta la diversidad cultural y socioecon�mica del pa�s al analizar el comportamiento del consumidor. Los autores plantean que ciertas particularidades del comportamiento del consumidor en Ecuador, como la influencia de las redes sociales y la importancia de las marcas reconocidas serian clave para ser consideradas por las empresas al dise�ar sus estrategias id�neas para su expansi�n, adem�s de considerar algunos factores como el perfil del consumidor, los h�bitos de compra, las motivaciones de compra y la influencia de la cultura en las decisiones de compra.

Asimismo, Kotler y Keller (2006), lo describen como el estudio o an�lisis de la forma en que las personas, los grupos y las empresas seleccionan, adquieren, utilizan y disponen de bienes, servicios, ideas o experiencias para satisfacer sus necesidades y deseos. El comportamiento del consumidor es un proceso que involucra varias actividades en las que el consumidor participa antes, durante y despu�s de la decisi�n de compra. En este sentido, se puede definir como un proceso que consta de tres etapas, seg�n Moll� et al. (2006):

• La etapa de pre compra, en la que el consumidor detecta necesidades y problemas, busca informaci�n, percibe la oferta comercial disponible, eval�a y selecciona entre las alternativas disponibles.
• La etapa de compra, en la que el consumidor selecciona el establecimiento y establece las condiciones del intercambio, y se ve influenciado por variables situacionales, especialmente por el establecimiento elegido.
• La etapa de poscompra, en la que el consumidor utiliza los productos adquiridos, los eval�a y valora, lo que conduce a la satisfacci�n o insatisfacci�n con los productos adquiridos, lo que a su vez afectar� su comportamiento futuro.

En efecto el comportamiento del consumidor es un proceso din�mico que implica m�ltiples actividades y etapas, y est� influenciado por diversos factores internos y externos. Las empresas deben comprender estas etapas y factores para dise�ar estrategias de marketing efectivas que satisfagan las necesidades y deseos de los consumidores.

Esta aproximaci�n exploratoria documental arrojar� luz sobre una problem�tica poco estudiada, contribuyendo as� a la literatura existente en el campo de las PYMES y la banca en mercados emergentes.

En este orden de ideas, la vulnerabilidad financiera se asume como la capacidad que poseen los individuos para hacer frente a las perturbaciones financieras, dependiendo exclusivamente de sus propios recursos (Arellano et al., 2019).� En este orden de ideas, la vulnerabilidad financiera, puede determinar la imposibilidad de cumplimiento en el pago de sus obligaciones hasta el estado de quiebra y liquidaci�n de un individuo, empresa o naci�n (Caro, 2016), por tal motivo, se ha convertido en una tem�tica de actualidad para el entorno econ�mico debido a las importantes secuelas econ�micas y sociales que puede acarrear.

De acuerdo con lo expuesto, una empresa puede calificarse financieramente vulnerable, cuando su rentabilidad se aduce como negativa, cuando la cobertura de los intereses es menor que 1 o cuando sus propios recursos se encuentran por debajo del 10% de sus pasivos totales (Men�ndez y Mulino, 2015). Una organizaci�n empresaria independientemente de su ubicaci�n geogr�fica, puede encontrarse en circunstancias de vulnerabilidad financiera cuando, debido a cambios en los factores econ�micos ex�genos que la pueden aquejar, adquiere una alta posibilidad de no poder enfrentar sus obligaciones de pago (Gil et al., 2019b).

En el marco de estas perspectivas, la vulnerabilidad financiera se compone de dos aspectos: a) vulnerabilidad estructural (capacidad de las personas u organizaciones para generar ingresos) y b) vulnerabilidad ajustable (modificaci�n de la econom�a a corto plazo, determinada en gran medida por el comportamiento financiero, derivado de la participaci�n del individuo o empresa en el sistema financiero. (Lusardi y Mitchell, 2007).

En este aspecto conviene indicar que la vulnerabilidad estructural�� incluye factores como el nivel de educaci�n, la experiencia laboral, la situaci�n econ�mica y social, y el acceso a recursos financieros y de otro tipo. Las personas que tienen una baja capacidad de generar ingresos est�n en mayor riesgo de ser vulnerables financieramente; la vulnerabilidad ajustable se refiere a la capacidad de una persona o una organizaci�n para adaptarse a cambios econ�micos a corto plazo. Esto se determina en gran medida por el comportamiento financiero y la participaci�n en el sistema financiero. Las personas que tienen una baja capacidad de adaptarse a los cambios en la econom�a pueden ser m�s vulnerables a los riesgos financieros.

En virtud de lo anterior, la vulnerabilidad financiera de una empresa puede ser medida mediante el an�lisis de sus indicadores financieros relacionados con su liquidez, rentabilidad y endeudamiento (Cardona et al., 2015), algunos de los cuales se tomar�n como base para el estudio de la variable en esta investigaci�n. La importancia de su estudio radica en que, aunque los elementos que hacen vulnerable financieramente a una organizaci�n son b�sicamente los mismos, no en todas se manifiesta de igual manera, lo que puede atribuirse a diversos factores internos derivados b�sicamente de las decisiones directivas de la empresa, o externos como la recesi�n y las crisis financieras (Berges et al., 2011).

 

Metodolog�a

Para el estudio se adoptar� un enfoque de investigaci�n documental. Este enfoque se centra en el an�lisis e interpretaci�n de documentos y materiales de archivo para generar nuevos conocimientos y comprensiones (Bowen, 2009). En este sentido primero se recopilaron y examinaron documentos derivados de fuentes primarias y secundarias; entre los que se destacan estudios acad�micos y art�culos de investigaci�n sobre PYMES, comportamiento del consumidor bancario y pol�ticas bancarias en Ecuador y en contextos comparables. Se utiliz� t�cnicas de an�lisis de contenido para interpretar los datos recopilados. Este enfoque permiti� identificar patrones, temas y relaciones en los datos (Krippendorff, 2018) prestando� especial atenci�n a las pol�ticas y pr�cticas bancarias que afectan a las PYMES y a c�mo estas contribuyen a su vulnerabilidad financiera. Con la consulta de estos documentos el estudio proporciona una interpetacon matizada del objeto de estudio como factor clave que permitir� ofrecer alternativas financieras para las Pymes en San Francisco de Milagro.

 

Conclusiones

Las dificultades para acceder a financiamiento bancario, originadas en altas tasas de inter�s, exigencias de garant�as elevadas y una insuficiente informaci�n sobre productos financieros adecuados, refuerzan la vulnerabilidad financiera de estas empresas. En vista de estos hallazgos, se propone que los bancos locales y los reguladores financieros implementen medidas para facilitar el acceso a la financiaci�n de las PYMES;� entre otros aspectos se hace necesario responder �cu�les ser�an las pol�ticas bancarias aplicadas a las pymes para el otorgamiento de cr�ditos id�neos y bajar la vulnerabilidad que estas tienen en el sector bancario? Por tanto, se plantea en primer lugar, la reevaluaci�n de las pol�ticas bancarias con miras a establecer condiciones m�s favorables para las PYMES, como la reducci�n de las tasas de inter�s y los requerimientos de garant�as. En segundo lugar, se propone la implementaci�n de programas de educaci�n financiera que permitan a las PYMES tomar decisiones m�s informadas y estrat�gicas. Finalmente, se recomienda la creaci�n de un marco regulatorio m�s favorable para las PYMES, que incentive a los bancos a desarrollar productos financieros m�s adecuados para estas empresas. Implementando estas medidas, las PYMES podr�an fortalecer su resiliencia financiera y, con ello, contribuir al desarrollo econ�mico local de San Francisco de Milagro.

 

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� 2023 por los autores. Este art�culo es de acceso abierto y distribuido seg�n los t�rminos y condiciones de la licencia Creative Commons Atribuci�n-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional (CC BY-NC-SA 4.0)

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