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An�lisis econ�mico y financiero de una microempresa dedicada a la comercializaci�n de productos ferreteros

 

Economic and financial analysis of a microenterprise dedicated to the commercialization of hardware products

 

An�lise econ�mico-financeira de uma microempresa dedicada � comercializa��o de produtos de hardware

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Correspondencia: carmen.samaniego@espoch.edu.ec

 

 

Ciencias Econ�micas y Empresariales ���

Art�culo de Investigaci�n

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* Recibido: 23 de mayo de 2022 *Aceptado: 12 de junio de 2022 * Publicado: 18 de julio de 2022

 

       I.          M�ster Universitario en Direcci�n y Asesoramiento Financiero, Ingeniera de Empresas, Docente Investigador de la Carrera de Finanzas, Facultad de Administraci�n de Empresas, Escuela Superior Polit�cnica de Chimborazo, Riobamba, Ecuador.

      II.          M�ster Universitario en Econom�a Social (Cooperativas y Entidades no Lucrativas), Economista, Licenciada en Econom�a y Gesti�n, Docente Investigador de la Carrera de Administraci�n de Empresas, Facultad de Administraci�n de Empresas, Escuela Superior Polit�cnica de Chimborazo, Riobamba, Ecuador.

    III.          Licenciada en Finanzas, Escuela Superior Polit�cnica de Chimborazo, Riobamba, Ecuador.

Resumen

El an�lisis econ�mico y financiero, fue realizado a una microempresa que la denominaremos �ABC� por reserva del nombre a solicitud del gerente propietario, se realiz� un an�lisis horizontal y vertical del Estado de Situaci�n Financiera y al Estado de Resultados y an�lisis de ratios financieros para identificar la situaci�n real de la microempresa, posterior a ello se formul� estrategias financieras con el objetivo de optimizar los recursos econ�micos y financieros y cumplir los objetivos y metas propuestas por la microempresa. Se utiliz� la siguiente metodolog�a: enfoque cualitativo y cuantitativo con un nivel de investigaci�n descriptivo y exploratorio, el tipo de investigaci�n que se utiliza es el deductivo, inductivo y anal�tico. El an�lisis se realiz� en base a la recopilaci�n de datos obtenidos en los registros del �rea financiera, el diagn�stico se efect�o a partir del a�o 2018 hasta el 2020, considerando los tres a�os como base para realizar las proyecciones financieras hasta el a�o 2025. El an�lisis se realiz� con una investigaci�n de campo para recolectar la informaci�n necesaria acerca de la microempresa, donde se observa la inexistencia de un an�lisis financiero en su negocio, observ�ndose un crecimiento en sus cuentas por cobrar a clientes, inadecuado manejo de sus inventarios, variabilidades en las cuentas por pagar a proveedores y un crecimiento de cuentas pendientes con la administraci�n tributaria. Fue necesario la aplicaci�n de pol�ticas y estrategias financieras enfocadas al crecimiento de las ventas, la optimizaci�n de costos y gastos, regulaci�n del periodo de cobro a clientes y pago a proveedores y la inversi�n en activos fijos, las cuales fueron plasmadas en una proyecci�n tanto al estado de situaci�n financiera como al estado de resultados.

Palabras Clave: An�lisis; recursos; econ�micos y financieros; rentabilidad.

 

Abstract

The economic and financial analysis was carried out on a microenterprise that we will call "ABC" by reserving the name at the request of the owner manager, a horizontal and vertical analysis of the Statement of Financial Situation and the Income Statement and analysis of financial ratios was carried out to identify the real situation of the microenterprise, after which financial strategies were formulated with the aim of optimizing economic and financial resources and meeting the objectives and goals proposed by the microenterprise. The following methodology was used: qualitative and quantitative approach with a descriptive and exploratory level of research, the type of research used is deductive, inductive and analytical. The analysis was carried out based on the collection of data obtained in the records of the financial area, the diagnosis was made from the year 2018 to 2020, considering the three years as the basis for making the financial projections until the year 2025. The analysis It was carried out with a field investigation to collect the necessary information about the microenterprise, where the non-existence of a financial analysis in its business is observed, observing a growth in its accounts receivable from clients, inadequate management of its inventories, variability in the accounts payable to suppliers and a growth in pending accounts with the tax administration. It was necessary to apply financial policies and strategies focused on sales growth, optimization of costs and expenses, regulation of the collection period for customers and payment to suppliers, and investment in fixed assets, which were reflected in a projection for both statement of financial position and income statement.

Keywords: Analysis; means; economic and financial; cost effectiveness.

 

Resumo

A an�lise econ�mico-financeira foi realizada em uma microempresa que chamaremos de "ABC" reservando o nome a pedido do gerente propriet�rio, an�lise horizontal e vertical da Demonstra��o da Situa��o Financeira e da Demonstra��o do Resultado e an�lise dos �ndices financeiros foi realizado para identificar a real situa��o da microempresa, ap�s o que foram formuladas estrat�gias financeiras com o objetivo de otimizar os recursos econ�mico-financeiros e atender aos objetivos e metas propostos pela microempresa. Foi utilizada a seguinte metodologia: abordagem qualitativa e quantitativa com n�vel de pesquisa descritivo e explorat�rio, o tipo de pesquisa utilizado � dedutivo, indutivo e anal�tico. A an�lise foi realizada com base na coleta de dados obtidos nos registros da �rea financeira, o diagn�stico foi feito do ano de 2018 a 2020, considerando os tr�s anos como base para confec��o das proje��es financeiras at� o ano de 2025. A an�lise Foi realizada uma pesquisa de campo para coletar as informa��es necess�rias sobre a microempresa, onde se observa a inexist�ncia de uma an�lise financeira em seu neg�cio, observando-se um crescimento em suas contas a receber de clientes, gest�o inadequada de seus estoques, variabilidade no as contas a pagar a fornecedores e um crescimento das contas pendentes com a administra��o fiscal. Foi necess�ria a aplica��o de pol�ticas e estrat�gias financeiras focadas no crescimento das vendas, otimiza��o de custos e despesas, regula��o do prazo de cobran�a de clientes e pagamento a fornecedores e investimento em imobilizado, que se refletiram em uma proje��o tanto para o balan�o patrimonial e demonstra��o de resultados.

Palavras-chave: An�lise; significa; econ�mico e financeiro; rela��o custo-benef�cio.

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Introducci�n

El an�lisis financiero es una herramienta fundamental en las microempresas, permite planificar, dirigir y controlar el uso de los recursos econ�micos y financieros a trav�s de mostrar las condiciones en las que opera la empresa respecto a los niveles de liquidez, solvencia, endeudamiento, eficiencia, rendimiento, rentabilidad; resultados que sin duda alguna permitir� la toma de decisiones oportuna y adecuada por parte de la alta direcci�n, mitigando los riesgos y garantizando la sostenibilidad de la empresa en el mercado.

La Microempresa denominada �ABC� se dedicada a la comercializaci�n de productos ferreteros, se encuentra ubicada en el cant�n Riobamba, provincia de Chimborazo presenta deficiencias en su gesti�n financiera puesto que no ha realizado an�lisis econ�mico y financiero desde sus inicios como microempresa, lo que implica la toma de decisiones equ�vocas por parte del gerente propietario, observ�ndose una reducci�n significativa en sus ventas, la falta de control a su informaci�n contable y la carencia de pol�ticas y estrategias de ventas y comercializaci�n, las cuentas por cobrar y cuentas por pagar han sufrido variaci�n que no contribuye al desarrollo empresarial, lo anteriormente mencionado debido a la carencia de un sustento financiero, en este contexto, el an�lisis financiero permitir� optimizar los recursos econ�micos y financieros de la empresa para obtener mayor rentabilidad.

El objetivo de este an�lisis econ�mico y financiero es realizar un diagn�stico financiero a la microempresa, para determinar la situaci�n real de la misma, plantear pol�ticas y estrategias que permita la optimizaci�n de recursos e incremento en su rentabilidad; el an�lisis financiero es una herramienta clave desde el punto de vista gerencial y anal�tico que permite determinar las condiciones financieras hist�ricas y actuales para predecir y contribuir al futuro empresarial.

 

M�todos

Para el desarrollo de la presente investigaci�n se consider� el enfoque cualitativo �es un tipo de investigaci�n sin mediciones num�ricas, tomando encuestas, entrevistas, descripciones, experiencias de los investigadores, reconstrucci�n de hechos suscitados, no imponiendo en general la prueba de hip�tesis como algo necesario en el proceso investigativo; y, el enfoque cuantitativo que, utiliza medidas num�ricas, se fundamenta y utiliza la observaci�n del proceso en forma de recolecci�n de datos y los analiza para llegar a responder las preguntas que se plantean en un inicio de la investigaci�n� (Edis�n Damian Cabezas Mej�a & Santamar�a, 2018 ; p�gs. 65-66)

Se realizar� una evaluaci�n sin medici�n num�rica a trav�s del desarrollo de teor�as y conceptos investigativos; adicionalmente se realizar� una recolecci�n y an�lisis de datos de medici�n num�rica mediante un an�lisis a los estados financieros de la empresa, as� como tambi�n la aplicaci�n de ratios financieros determinados por la Superintendencia de Compa��as.

Se aplic� el nivel de investigaci�n descriptivo que �muestra la realidad tal y como se presenta en una determinada situaci�n, tiempo y espacio; se observa o pregunta y se registra describiendo as� los fen�menos de investigaci�n sin realizar modificaciones; y, el nivel exploratorio que, analiza un tema o problema a investigar que ha sido poco o nada estudiado por lo que existen ideas vagas sobre el mismo. (Rojas, 2015; p�g. 7)

Entre los m�todos utilizados en la investigaci�n se encuentra el m�todo deductivo que �considera la informaci�n general como v�lida, mediante el razonamiento l�gico y las suposiciones; es utilizado en gran mayor�a por las ciencias formales; el m�todo inductivo aquel que a partir de la observaci�n sobre el objeto particular de investigaci�n establece generalidades; es v�lido siempre y cuando exista un n�mero considerable de observaciones para realizar comparaciones y respaldar el resultado; y, el m�todo anal�tico que eval�a cada elemento del objeto de estudio a investigarse con la finalidad de determinar el origen, las causas y efectos del mismo� (Hern�ndez, 2018; P�gs. 62 - 63)

El m�todo deductivo permite la comprensi�n de conceptos, principios, definiciones, leyes y normas generales que se aplica al an�lisis financiero; el m�todo inductivo establece conclusiones generales de la investigaci�n mediante un diagn�stico situacional derivado de an�lisis horizontal y vertical, as� como tambi�n de la aplicaci�n de indicadores financieros; y, el m�todo anal�tico descompone el objeto de estudio mediante la separaci�n de cada una de las variables para estudiarlas en forma individual, haciendo �nfasis en el reconocimiento de la problem�tica de la empresa, as� como en la determinaci�n de conclusiones y recomendaciones en base a los resultados obtenidos.

 

Resultados

Para el desarrollo del an�lisis econ�mico y financiero de la microempresa denominada �ABC�; fue necesario, utilizar los registros del �rea financiera, mismos que fueron analizados para determinar la salud financiera de la microempresa, en este contexto, se recurri� a varias conceptualizaciones con el objetivo de fundamentar aspectos relacionados al an�lisis financiero.� �

An�lisis Financiero �Rama especializada de la Gesti�n Financiera, es un conjunto de instrumentos y herramientas que ayudan a la evaluaci�n, an�lisis e interpretaci�n de la informaci�n econ�mica y financiera, para una �ptima toma de decisiones basada en informaci�n t�cnica financiera que permita reducir los riesgos en la empresa� (Soto Gonz�les et al., 2017, p�g. 10).

El an�lisis financiero es una herramienta de gesti�n indispensable en toda empresa, permite a la alta direcci�n la toma de decisiones oportuna para optimizar los recursos y minimizar el riesgo empresarial.

�El an�lisis financiero utiliza informaci�n proveniente de los estados financieros para un an�lisis sobre la posici�n y el desempe�o financiero empresarial tanto actual como futuro mediante la rentabilidad, los riesgos, las fuentes y la utilizaci�n de fondos� (Wild et al., 2016, p�g. 12); el soporte fundamental del an�lisis financiero, es la informaci�n que arroja el estado de situaci�n financiera y el estado de resultados, mismos que debe responder a la imagen fiel de la empresa para garantizar resultados confiables. Para el an�lisis financiero se utiliz� el m�todo horizontal, vertical y ratios financieros.

El an�lisis horizontal �es conocido tambi�n como an�lisis din�mico que confronta un per�odo con otro y los cambios, estudiando los movimientos o comportamiento de las cuentas del Balance General y del Estado de Resultados; compara los cambios financieros que sufri� el negocio de un a�o con otro, los cuales pueden estar presentando aumentos o disminuciones, revelando las variaciones o cambios en cifras, porcentajes o razones� (Polanco, 2020, p�g. 132)

Al realizar el an�lisis horizontal de la microempresa de los a�os 2018, 2019 y 2020, se denota cambios notables en las cuentas correspondientes a Activo, Pasivo y Patrimonio, como se detalla a continuaci�n:

 

 

 

Tabla 1: An�lisis Horizontal del Estado de Situaci�n Financiera

Fuente: Elaborado por las Autoras

 

Se evidencia que la microempresa, en el a�o 2019 tuvo una variaci�n porcentual de 0,98% respecto al a�o 2018, sin embargo, para el a�o 2020 se incrementa la variaci�n a 2,66% respecto al a�o 2019. El activo corriente tuvo una variaci�n porcentual del 15,44%, en el a�o 2020, dentro de este grupo la cuenta con mayor porcentaje de variaci�n fue cuentas por cobrar clientes con 27,55 puntos porcentuales es decir $ 2.105,00 lo que significa que la empresa no est� realizando una buena gesti�n en sus cuentas por cobrar pues su cartera vencida est� increment�ndose.

En los pasivos se puede observar un decremento de las obligaciones con terceros, que va del 6,23% al 25,85%, lo que indica que la microempresa a cubierto su obligaci�n en $9.642, 20. La cuenta de proveedores es la que genera el mayor endeudamiento, sin embargo, se debe considerar las obligaciones que mantiene la empresa con la administraci�n tributaria.

El Patrimonio se ve incrementado en 4, 10% en el a�o 2019, respecto al 2018, y para el a�o 2020 se observa un 13, 74% de incremento, respecto al a�o 2019, la cuenta que aporta a este crecimiento es el capital social.

Se realiz� el an�lisis horizontal del Estado de Resultados, para determinar la evoluci�n de las cuentas de ingresos, costos y gastos que mantuvo la microempresa a lo largo del per�odo evaluado, como se detalla a continuaci�n.

 

Tabla 2. An�lisis Horizontal del Estado de Resultados

Fuente: Elaborado por las Autoras

 

Se puede evidenciar que los ingresos de la empresa en los per�odos 2018 y 2019 tuvieron una variaci�n del 8,13% ($ 15.300,77); y para el per�odo comprendido entre 2019 y 2020 este valor se redujo en 6,10 puntos porcentuales equivalente a $ 12.426,85.

Se observa que el costo de ventas entre el 2018 y 2019 presenta una variaci�n del 3,87% es decir $ 5.320,20; y para el a�o 2019 y 2020 el valor de costo de ventas sufri� un cambio de $ 3.639,28 lo que equivale a 2,55 puntos porcentuales.

Los gastos totales en los que incurri� la empresa sufrieron una variaci�n considerable para el periodo comprendido entre 2018 y 2019 pues se evidencia un incremento de 13,87 puntos porcentuales, es decir $ 3.067,36 sin embargo para el a�o comprendido entre 2019 y 2020 este valor tuvo una disminuci�n al 3,95% equivalente a $ 994,69; 3,95% equivalente a $ 994,69; los gastos totales est�n compuestos tanto por gastos operacionales como no operacionales.

La utilidad neta del ejercicio en el periodo comprendido entre 2018 y 2019 sufri� una variaci�n de 24,01% equivalente a $ 6.913,21 situaci�n que para el periodo entre 2019 y 2020 cambia pues se tuvo una disminuci�n de 47,79% es decir de $ 17.060,82. Esta �ltima situaci�n se da debido a la reducci�n de las ventas que se tuvo en el �ltimo producto de la suspensi�n de las actividades comerciales por el confinamiento derivado del COVID-19.���

El an�lisis vertical �consiste en expresar en porcentajes las cifras de un estado financiero. Este tipo de an�lisis se aplica generalmente al balance general y al estado de resultados, y se lo conoce tambi�n como an�lisis de porcientos integrales, eval�a el comportamiento de las diferentes y es de gran utilidad para la toma de decisiones en la empresa� (Lavalle, 2017, p�g. 9)

El an�lisis vertical del estado de situaci�n financiera, realizado a la microempresa, denota lo siguientes resultados:

 

Tabla 3: An�lisis Vertical del Estado de Situaci�n Financiera

Fuente: Elaborado por las Autoras

 

En el a�o 2018 del total de activos en la empresa el activo corriente represento el 29,33% dentro del cual inventarios es la cuenta m�s representativa con un porcentaje de 17,80, el activo no corriente para ese a�o tuvo una participaci�n del 70,67% en el cual la cuenta veh�culos, equipos de transporte y equipo caminero m�vil tuvo una mayor concentraci�n con un valor de 32,19%. Para el 2019 el activo corriente ocup� un 32,05% del total de activos dentro de la cual la cuenta de inventarios tuvo mayor concentraci�n con un valor de 19,85%, en cuanto al activo no corriente de ese a�o obtuvo un valor de 67,95% la cuenta que corresponde a veh�culos tuvo mayor participaci�n con 31,88%. En el 2020 la concentraci�n que tuvo el activo corriente fue de 36,04% donde inventarios ocupo el mayor porcentaje con 21,95 puntos porcentuales en cuanto al activo no corriente se obtuvo un valor de participaci�n de 63,96% dentro del cual al igual que en los a�os anteriores veh�culos, equipos de transporte y equipo caminero m�vil tiene el mayor porcentaje de participaci�n.

Como se puede evidenciar dentro del activo corriente la microempresa tiene una gran participaci�n los inventarios pues con el pasar de los a�os va incrementando su valor, al ser una empresa comercial este factor puede llegar a ser normal sin embargo tambi�n se podr�a considerar que la empresa no estar�a administrando bien sus inventarios pues no posee un sistema de control y gesti�n de inventarios t�cnico, por lo que se podr�a tener en la bodega mercader�a sin rotaci�n, productos caducados o incluso maquinaria y herramientas averiadas que est�n siendo contabilizadas por lo que es necesario establecer estrategias para tener un mejor control sobre esta cuenta.

En el a�o 2018 el pasivo corriente de la empresa represent� el 14,99% en la que la cuenta proveedores tuvo mayor concentraci�n con un 12,04%, igualmente el pasivo no corriente de ese a�o obtuvo un porcentaje de 15,15%. Para el 2019 el pasivo corriente aument� su participaci�n a 17,80% donde la cuenta de proveedores ocupa un 12,66%, mientras tanto el pasivo no corriente correspondi� a 10,18% en el 2020 el pasivo corriente disminuy� su nivel de concentraci�n al 15,68% en este a�o proveedores ocup� el 10,95% mientras que el pasivo no corriente represento el 4,53%.

La estructura del patrimonio de la microempresa para el a�o 2018 obtuvo un porcentaje de participaci�n correspondiente a 69,86% valor que ha ido en ascenso pues para el 2019 este valor correspondi� al 72,02% y para el 2020 represent� el 79,79% en comparaci�n al total de pasivo m�s patrimonio; dentro de los tres a�os la cuenta de capital social fue la de mayor concentraci�n con valores de 48,06%, 45,24% y 66,17% respectivamente.

De la comparaci�n entre pasivo y patrimonio se puede evidenciar claramente que la empresa posee una estructura patrimonial s�lida pues durante los tres a�os de an�lisis estos valores van por encima de la media; sin embargo tomando en consideraci�n que la empresa posee liquidez y una estructura patrimonial optima se deber�a considerar la opci�n de invertir en activos fijos que permitan mejorar sus procesos de venta y comercializaci�n como ampliar la gama de productos y servicios que ofrece, ampliar sus instalaciones para una mejor atenci�n al cliente, adquirir o reponer nueva maquinaria, muebles , enseres o equipos de c�mputo pues muchos de estos activos est�n cumpliendo su vida �til.

El an�lisis vertical del Estado de resultados se puede observar en la siguiente tabla.

 

Tabla 4: An�lisis Vertical del Estado de Resultados

Fuente: Elaborado por las Autoras

 

El total de ingresos de la empresa est� compuesto por la venta de bienes con tarifa de 12% y 0%; de esta manera para el a�o 2018 los bienes de tarifa 12% representaron el 99,33% valor que para el 2019 disminuy� al 98,23% y para el 2020 la cifra tuvo un ligero aument� al 98,94%, por otra parte los bienes que no gravan Impuesto al Valor Agregado en el 2018 tuvieron una m�nima participaci�n con respecto al total de ingresos del 0,67% este valor para el 2019 tuvo un incremento al 1,77% y para el �ltimo a�o 2020 disminuy� al 1,06%.

El costo de ventas tambi�n se encuentra conformado por el costo de ventas 12% y costo de ventas 0%; por lo tanto, en el 2018 el costo de ventas de la mercader�a que grava IVA con relaci�n al total de costos represent� el 72,50% disminuyendo para el 2019 al 69,12% y teniendo un aumento para el 2020 a un 75,57%. Igualmente, el costo de ventas de productos que no gravan IVA para el 2018 tuvieron una participaci�n del 0,46% este valor increment� en un peque�o porcentaje para el a�o 2019 y 2020 pues su valor fue de 0,98% en los dos periodos. La utilidad bruta con relaci�n al total de ingresos en el 2018 tuvo una participaci�n del 27,04%, para el a�o 2019 se increment� al 29,91% y para el 2020 se redujo al 23,45%. La variabilidad del porcentaje de participaci�n en cada a�o se da debido a que la empresa de 2018 a 2019 increment� sus ventas en $ 15.300,77 sin embargo para el 2020 a consecuencia de la paralizaci�n y el confinamiento por el COVID-19 se redujo en $ 12.426,85.

En cuanto al total de gastos tuvieron una concentraci�n con respecto al total de ingresos en el a�o 2018,2019 y 2020 del 11,74%, 12,37% y 13,69% respectivamente; dentro de este rubro se encuentran los gastos operacionales mismos que para el 2018 tuvieron una participaci�n del 11,61%, para el 2019 una ligera disminuci�n al 11,47% y para el 2020 fue de 13,10%; con respecto a los gastos no operacionales para el 2018 se obtuvo un valor del 0,14% aumentando para el 2019 a 0,90% y disminuyendo a 0,59% en el 2020.

En cuanto a la utilidad neta del ejercicio para el 2018 represent� el 15,29%, situaci�n que para el a�o 2019 increment� al 17,54% y para el 2020 disminuy� considerablemente a 9,75%. La disminuci�n que se da entre 2019 y 2020 es generada a consecuencia de la reducci�n de las ventas de la empresa por un valor de $12.426,85 por el confinamiento del COVID-19 pues la empresa tuvo que paralizar sus actividades por casi 3 meses.

 

Razones Financieras

Una ratio financiera, es una raz�n pues matem�ticamente muestra una relaci�n entre dos n�meros. Las ratios financieras son un conjunto de �ndices, que resultan de la relaci�n ya sea de dos cuentas que conforman el estado de situaci�n financiera o a su vez del estado de p�rdidas y ganancias; estas ratios brindan informaci�n para una toma de decisiones oportunas y acertadas por quienes conformen la empresa. (Aching, 2015, p�g. 14)

Un ratio financiero es el producto num�rico derivado de la relaci�n entre dos cuentas bien sean del balance general o del estado de p�rdidas y ganancias; hay que tomar en consideraci�n que el resultado obtenido por s� solo no posee mucho significado este llega a tener mayor relevancia cuando se comparan unos con otros resultados o a su vez si se hace una comparaci�n con resultados obtenidos de a�os anteriores, as� como tambi�n con datos de empresas que pertenecen al mismo sector econ�mico; de esta manera se podr� emitir un diagn�stico real de la situaci�n financiera de la empresa.

En este contexto, se realiz� el an�lisis de las ratios financieros denominados tambi�n razones o indicadores financieros, mismos que arrojaron los siguientes resultados.

 

Tabla 5: An�lisis de Ratios Financieros

Fuente: Elaborado por las Autoras

 

Proyecci�n de estados financieros

Las t�cnicas de pron�stico son una herramienta necesaria para la planeaci�n financiera de la empresa. El administrador, gerente o analista financiero, es el encargado en una toma de decisi�n empresarial, situaci�n que sucede como componente diario de sus actividades y cuyo reflejo tendr� repercusiones futuras, no inmediatas. Como consecuencia de esto, deber� realizar proyecciones de lo que se estima suceder� en el futuro. Con el conocimiento amplio de la organizaci�n, el responsable de la empresa deber� plantear diferentes escenarios alternos que le permitan anticiparse a los posibles sucesos, sean estos de conveniencia o inconveniencia para la empresa, especialmente en el an�lisis para toma de decisi�n en inversiones. (Baena Toro, 2016, p�g. 297)

En este contexto, se realiz� una proyecci�n de 5 a�os, para lo cual se estableci� pol�ticas como una norma de seguimiento a cada uno de los procesos que coadyubaron a predecir el comportamiento econ�mico de la empresa a efecto de una oportunidad de crecimiento y sostenibilidad en el mercado, producto del uso adecuado de sus recursos.

 

Pol�ticas Financieras

Las pol�ticas financieras que se aplic� tanto para el estado de situaci�n financiera como para el estado de resultados fueron establecidas en base a los resultados de los estados financieros del a�o 2018, 2019 y 2020 considerando que el �ltimo a�o se han obtenido resultados no esperados por la empresa, a consecuencia de la pandemia mundial por el COVID-19. Por lo cual se realizar� la proyecci�n para los pr�ximos 5 a�os teniendo en consideraci�n lo siguiente:

 

Tabla 6: Pol�ticas Financieras.

Fuente: Elaborado por las Autoras

 

Proyecci�n del Estado de Situaci�n Financiera

La tabla N. 7 muestra la proyecci�n financiera del estado de situaci�n financiera para la empresa teniendo como base el a�o 2020 y aplicando las pol�ticas detallas en la tabla 6.�

 

Tabla 7: Proyecci�n Financiera Estado de Situaci�n Financiera

Fuente: Elaborado por las Autoras

 

Como se observa en el cuadro anterior los resultados del Activo al a�o 2025 se ha incrementado en 28,64% respecto al a�o 2020, sin embargo, se evidencia la mayor proporci�n en el activo no corriente, es decir, representa el 61,44% del total de activos.

En el Pasivo al a�o 2025 se observa un crecimiento del 132, 78% respecto al a�o 2020, y la cuenta que mayor representatividad tiene es la de Proveedores con un 99,39% del total del Pasivo, es decir la empresa se financia con pasivos espont�neos, lo que indica que no tiene costo de financiamiento, sin embargo, se debe manifestar que mantiene un Fondo de Maniobra positivo, es decir de $17.050 al a�o 2025.

 

Proyecci�n del Estado de Resultados

La tabla 8 muestra la proyecci�n del Estado de Resultados de la microempresa objeto de estudio, la misma que se elabor� en base a las pol�ticas detalladas en la tabla 6.

 

Tabla 8: Proyecci�n Financiera Estado de Resultados

Fuente: Elaborado por las Autoras

 

Se observa un incremento de la Utilidad Neta del Ejercicio al a�o 2025 del 65,04% respecto al a�o 2020, lo que indica que las pol�ticas sugeridas est�n dando resultado positivo.

El ROE, se ha incrementado en 7 puntos porcentuales, es decir, alcanza al 24,39% al a�o 2025.

 

Discusi�n

El an�lisis financiero, es una herramienta de gran importancia para las microempresas, permite la toma de decisiones gerenciales y el cumplimiento de las expectativitas a futuro; en este contexto, se confirma que a trav�s del an�lisis econ�mico y financiero se detecta las debilidades ligadas al inadecuado manejo financiero y a la incorrecta administraci�n de los negocios.

Los resultados, producto del an�lisis permite considerar procedimientos, pol�ticas y m�todos establecidos para salvaguardar y optimizar los recursos econ�micos y financieros de una empresa, traducidos en maximizar su valor, sostenibilidad y crecimiento empresarial.

 

Conclusi�n

El an�lisis financiero permiti� diagnosticar la situaci�n econ�mica y financiera de la Empresa denominada �ABC� se observ� el inadecuado manejo de las masas patrimoniales tanto del activo como del pasivo.

El an�lisis horizontal es un m�todo que permiti� determinar la evoluci�n de la microempresa en los a�os 2018, 2019 y 2020, tanto del Estado de Situaci�n Financiera como del Estado de Resultados.

El an�lisis vertical realizado al Balance de Situaci�n Financiera y al Estado de Resultados evidencia la estructura de las masas patrimoniales, relacionando cada una de las cuentas con un total determinado.

El c�lculo de los Ratios Financieros aporta al diagn�stico econ�mico y financiero de las empresas, permite la toma de decisiones eficaz y oportuna, considerando tener mayor relevancia cuando se calcula en base a una serie de datos hist�ricos de cara a las proyecciones que pueden realizarse.

Las pol�ticas financieras permiten manejar la operatividad de la liquidez como uno de los elementos m�s importantes dentro del manejo de finanzas de una empresa debido a que muestra su capacidad para enfrentar los problemas en el corto y largo plazo.

Las proyecciones Financieras son v�lidas como una herramienta de control, que permite realizar correcciones y predecir el comportamiento econ�mico de las empresas. �

 

Referencias

1. Aching, C. (2015). Gu�a r�pida: Ratios Financieros y matematicas de la Mercadotecnia.
2. Baena Toro, D. (2016). An�lsiis financiero: enfoque, proyecciones financieras. Ecoe Ediciones.
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